AeroVironment profitiert von starker Branche und Rekordaufträgen

AeroVironment (AVAV, i) müsste angesichts der geschlossenen Stärke bei Verteidigungsaktien und den im letzten Quartal gesicherten Rekordaufträgen von 1,4 Mrd. USD nun wieder zum Allzeithoch tendieren. Gelungen ist dies trotz des zuletzt belastenden US-Regierungsstillstands. Die Übernahme von BlueHalo war ein kluger Schachzug.

JPMorgan rechnet mit einer starken Positionierung bei Drohnen, Drohnenabwehrsystemen und Raumfahrt mit anhaltenden Wachstumsraten im mittleren 10 %-Bereich. Seit Januar belastet eine "Stop Work Order" der U.S. Space Force bei Badger-System zur widerstandsfähigen Steuerung und Überwachung von Satelliten. Wichtig ist hier aber, dass die Unterbrechung zur Verhandlung eines neuen Festpreisvertrags dient und AeroVironment ein wichtiger strategischer Partner bleibt. RBC Capital sieht darin einen kurzfristigen Dämpfer für den Bader-Umsatz i.H.v. 175 Mio. USD im Fiskaljahr 2026.

Erste Aufträge gibt es für die im Oktober überarbeiteten Switchblade-Kamikazedrohnen. Am 26. Februar sicherte das Unternehmen einen Lieferauftrag der US-Armee im Wert von 186 Mio. USD für Switchblade 600 Block 2 sowie die Switchblade 300 Block 20 Loitering-Munition-Systeme mit explosiv geformten Penetrator-Gefechtsköpfen (EFP). Diese Bestellung ist Teil des im August 2024 gesicherten Rahmenvertrags (IDIQ) mit einem Gesamtvolumen von bis zu 990 Mio. USD über fünf Jahre. Ich blicke positiv in Richtung der am 11. März erwarteten Quartalszahlen.