Stratec: Mäßige Zahlen

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Eine Kolumne von Holger Steffen. Der Anlageexperte ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der seit Auflage im Dezember 2013 einen Kurszuwachs von 91,5 % verzeichnet hat (Stand 31.10.2019).

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Nach der erfreulichen Halbjahresbilanz (Umsatz +24 % / EBIT + 40 %) hätte man eigentlich etwas mehr erwarten können, aber die Zahlen zum dritten Quartal lassen zumindest Zweifel aufkommen, ob der Pharmazulieferer so schnell wie geplant zu alter Stärke zurückfinden kann. Zwar kam der Umsatz von Juli bis September um 10,9 % auf 50,7 Mio. Euro voran, das bereinigte EBIT ging aber um 7,9 % auf 7,4 Mio. Euro zurück. Als Grund für die Margenschwäche gibt Stratec u.a. Veränderungen im Produktmix an. Im vierten Quartal soll die Profitabilität durch einen verbesserten Produktmix sowie die anstehende Realisierung margenstarker Entwicklungsumsätze aber wieder anziehen. Da zudem die Entwicklungspipeline prall gefüllt ist und einige Produkteinführungen innerhalb der nächsten Monate anstehen, bekräftigte der Vorstand seine Prognose, die ein Umsatzplus von mindestens 12 % bei einer EBIT-Marge von 14 bis 15 % vorsieht. Und im kommenden Jahr soll die Marge durch das Auslaufen hoher Bauinvestitionen am Standort Birkenfeld weiter ansteigen. Wir warten den kommenden Newsflow ab und bleiben auf Bewährung investiert.

Die Aktie von Stratec ist seit August 2019 Mitglied im Value-Stars-Deutschland-Index. Der Nebenwerte-Index ist fokussiert auf Investments in aussichtsreiche deutsche Nebenwerte .

Der Autor dieser Kolumne, Holger Steffen, ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der etwa 20 aus­gewählte Aktien aus dem deutschen Nebenwerte-Segment enthält. Das Portfolio können Anleger im monatlichen Newsletter zum Value-Stars-Index einsehen.

 

Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten (§34b WpHG):

Der Autor hält über eine Gesellschaft Geschäftsanteile an der Anlegerbrief Research GmbH, die ein entgeltliches Beratungsmandat für den Value-Stars-Deutschland-Index hat. Darüber hinaus können hinsichtlich der in dieser Finanzanalyse genannten Aktien grundsätzlich folgende Interessen­konflikte vorliegen (zutreffendes gefettet):

• Der Autor oder ein Mitautor halten direkt oder indirekt folgende in diesem Artikel analysierte Aktien: - (keine)
• Der von der Anlegerbrief Research GmbH herausgegebene Börsenbrief "Der Anlegerbrief" hält folgende in diesem Artikel analysierte Aktien in seinen Modellportfolios: Stratec
• In einem Zertifikat auf den Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) sind folgende in diesem Artikel analysierte Aktien enthalten: Stratec

Weitere Hinweise:

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