Softing: Prognose in diesem Jahr gut erreichbar

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Eine Kolumne von Holger Steffen. Der Anlageexperte ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der seit Auflage im Dezember 2013 einen Kurszuwachs von 104,6% verzeichnet hat (Stand 30.09.18, 22.30 Uhr).

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Im letzten Jahr hatte Softing trotz eines schwachen dritten Quartals an der Prognose für die gesamte Finanzperiode festgehalten, obwohl diese damals sehr ambitioniert wirkte. Im Nachgang kam es bei einem Auftrag zu einer größeren Verschiebung, was dann doch noch zu einer kräftigen Absenkung der Ziele führte und dem Management einen weiteren Vertrauensverlust bescherte. Auch in diesem Jahr ist das Abschlussquartal erneut besonders wichtig zur Erreichung der anvisierten Werte für Umsatz (80 Mio. Euro) und EBIT (4 Mio. Euro). Doch die Voraussetzungen für einen erfolgreichen Abschluss sind ungleich besser.

Prognose untermauert

Denn im dritten Quartal konnte das Unternehmen gemäß vorab veröffentlichter Kennzahlen einen Umsatz von 20,6 Mio. Euro und ein EBIT von 1,3 Mio. Euro erwirtschaften. Das war deutlich besser als im Vorjahr (19 Mio. Euro / -0,4 Mio. Euro). Nach neun Monaten summieren sich die Erlöse und das Ergebnis vor Zinsen und Steuern bereits auf 60,5 bzw. 2,4 Mio. Euro. Damit reicht im traditionell relativ starken Q4 ein Resultat auf Vorjahresniveau (Umsatz 20,3 Mio. Euro, EBIT 1,7 Mio. Euro), um die mit der Zahlenbekanntgabe bekräftigte Prognose zu erreichen. Da das Unternehmen auch über einen um 12,1 % auf 65,7 Mio. Euro gestiegenen Auftragseingang in den ersten neun Monaten berichtet hat, halten wir das für gut machbar. Das größte Risiko sehen wir in Abnahmeverzögerungen von Seiten der Kundschaft aus der Automobilindustrie, da die Branche derzeit in größeren Turbulenzen ist. Trotzdem sehen wir die Aktie als spekulativen Kauf und haben die zuvor sehr kleine Position im Musterdepot aufgestockt.

Die Aktie von Softing ist seit September 2018 Mitglied im Value-Stars-Deutschland-Index. Der Nebenwerte-Index ist fokussiert auf Investments in aussichtsreiche deutsche Nebenwerte .

Der Autor dieser Kolumne, Holger Steffen, ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der etwa 20 aus­gewählte Aktien aus dem deutschen Nebenwerte-Segment enthält. Das Portfolio können Anleger im monatlichen Newsletter zum Value-Stars-Index einsehen.

Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten (§34b WpHG):

Der Autor hält über eine Gesellschaft Geschäftsanteile an der Anlegerbrief Research GmbH, die ein entgeltliches Beratungsmandat für den Value-Stars-Deutschland-Index hat. Darüber hinaus können hinsichtlich der in dieser Finanzanalyse genannten Aktien grundsätzlich folgende Interessen­konflikte vorliegen (zutreffendes gefettet):

• Der Autor oder ein Mitautor halten direkt oder indirekt folgende in diesem Artikel analysierte Aktien: - (keine)
• Der von der Anlegerbrief Research GmbH herausgegebene Börsenbrief "Der Anlegerbrief" hält folgende in diesem Artikel analysierte Aktien in seinen Modellportfolios: Softing
• In einem Zertifikat auf den Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) sind folgende in diesem Artikel analysierte Aktien enthalten: Softing

Weitere Hinweise:

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