Indexpolicen: Was bedeutet es, wenn der Rentenfaktor sinkt?

von Martin Reim, €uro am Sonntag

Ich habe 2007 eine indexgebundene Rentenver­sicherung namens Indexselect bei der Allianz ­abgeschlossen. Vor einiger Zeit erhielt ich die ­Mitteilung, dass der Rentenfaktor gesenkt wird. Was bedeutet das?

€uro am Sonntag: Viele Inhaber fondsgebundener und anderer kapitalmarktnaher Lebensversicherungen, etwa der Indexselect, bekommen die Folgen der niedrigen Zinsen zu spüren. Marktführer Allianz und auch Zurich Deutscher Herold kürzten zu Jahresbeginn bei einer Reihe von Policen die Mindesthöhe künftiger Renten, die sie in früheren Jahren versprochen hatten. Nach Angaben eines Allianz-Sprechers hatte der Versicherer nach der vorgeschriebenen Überprüfung durch einen Treuhänder den Rentenfaktor gesenkt.

Der Wert ist dafür maßgeblich, wie hoch die monatliche Rente mindestens ausfällt, wenn sich der Kunde am Ende der Ansparphase dafür und nicht für eine sofortige Auszahlung der Police entscheidet. Die Kürzung betrifft Verträge aus den Jahren 2001 bis 2011. Für sie gilt künftig ein Rechnungszins in der Rentenphase von 1,75 Prozent, bisher hatte er bei 2,75 oder 2,25 Prozent gelegen. Theoretisch sind laut Kleingedrucktem solche Kürzungen auch bei Verträgen bis zum Jahr 2013 möglich.

Der Rechnungszins spielt bei der Berechnung des Rentenfaktors eine wichtige Rolle und ist in etwa mit dem Garantiezins bei klassischen Policen vergleichbar. Der Garantiezins gilt allerdings über die gesamte Laufzeit. "Wir rechnen aber nicht damit, dass der gesenkte Rentenfaktor tatsächlich zu einer niedrigeren Rente führt", sagt der Allianz- Sprecher. Denn die Senkung des Rechnungszinses führe dazu, dass der Versicherer die Beiträge weiterhin in Fonds oder andere Kapitalmarktprodukte stecken könne und sie nicht stattdessen in Staatsanleihen oder andere niedrig verzinste Anlagen investieren müsse. Bei der Allianz seien rund 700 000 Verträge von der Kürzung betroffen - darunter befänden sich keine, bei denen die Renten bereits ausgezahlt werden.