RWE-Sprint-Zertifikat mit 300% Partizipationsrate

Viele Anleger, die erstmals von Finanzprodukten mit „gehebelte Partizipation“ hören, gehen davon aus, dass diese gehebelten Finanzprodukte nur für Trader mit sehr hoher Risikobereitschaft interessant sind. In Bezug auf KO-Produkte und Optionsscheine ist diese Annahme auch berechtigt. Bei Sprint-Zertifikaten könnte sich auch für „normale“ Anleger mit hohem Sicherheitsbedürfnis ein Blick hinter die Kulissen der Funktionsweise der Produkte lohnen. Je nach Auswahl des gewünschten Basiswertes und des davon abhängenden Zertifikates ermöglichen diese Produkte bereits bei geringen Kurssteigerungen der Basiswerte überproportional hohe Gewinnchancen. Das Verlustrisiko entspricht – bei der Auswahl eines geeigneten Instrumentes – dem Kursrisiko eines Aktieninvestments. Klarerweise verzichtet der Inhaber eines Sprint-Zertifikates auf Dividendenzahlungen.

Kurzdefinition: Mit Sprint-Zertifikaten können Anleger bis zu einer vordefinierten Schwelle, dem Cap, mit Hebelwirkung an einem Kursanstieg des ausgewählten Basiswertes partizipieren. Der Vorteil von Sprint-Zertifikaten im Vergleich zu „normalen“ Hebelprodukten wie Optionsscheinen oder KO-Produkten besteht darin, dass ein Kursrückgang des Basiswertes ohne Hebelwirkung an die Inhaber der Zertifikate weiter gegeben wird.

RWE-Sprinter mit 3-fachem Hebel

Das SG-Sprint-Zertifikat auf die RWE-Aktie, finaler Bewertungstag 20.6.14, BV 1, ISIN: DE000SG31886 verfügt über eine Partizipationsrate von 300 Prozent. Bei 29,80 Euro wurde der Basispreis fixiert. Bei 37,25 Euro befindet sich der Cap. Notiert die RWE-Aktie am 20.6.14 oberhalb des Basispreises von 29,80 Euro, dann partizipieren Anleger bis zum Cap mit einer Partizipationsrate von 300 Prozent (3-fache Hebelwirkung) an Kurssteigerungen, die den Basispreis übertreffen.

Befindet sich der Kurs der RWE-Aktie am Bewertungstag auf oder oberhalb des Caps von 37,25 Euro, dann wird die Rückzahlung des Zertifikates mit dem Maximalbetrag in Höhe von 29,80+((37,25-29,80)x3)= 52,15 Euro erfolgen. Beim Aktienkurs von 30,56 Euro konnte dieses Sprint-Zertifikat mit 30,21 -30,24 Euro gehandelt werden.

Befindet sich der Kurs der RWE-Aktie am Bewertungstag unterhalb des Basispreises, dann wird das Zertifikat mit dem dann aktuellen Aktienkurs zurückbezahlt. Da dieses Zertifikat vor der Dividendenzahlung billiger als die Aktie zu bekommen ist, verfügt es derzeit sogar über ein geringeres Verlustrisiko als die Aktie.

ZertifikateReport-Fazit: Sprint-Zertifikate sprechen vor allem jene Anleger an, die von moderaten Kurssteigerungen des Basiswertes überproportional profitieren wollen. Das Gewinnpotenzial wird durch einen Cap begrenzt. Das Verlustrisiko ähnelt zumeist jenem der direkten Aktienveranlagung.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports und HebelprodukteReports. Die kostenlosen PDF-Newsletter erscheinen wöchentlich. Weitere Infos: www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de
Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.