Nach der RWE-, der Metro- und der Commerzbank-Aktie zählt die E.ON-Aktie zu jenen DAX-Werten, die innerhalb des vergangenen halben Jahres mit einem Minus von immerhin 14 Prozent die höchsten Kursverluste hinnehmen mussten. Obwohl die Ratingagentur S&P den Ausblick für E.ON gesenkt hat, scheint der Aktienkurs auf dem aktuellen Niveau im Bereich von 18 bis 20 Euro eine Unterstützung zu finden.

Mit Kurszielen von mehrheitlich von 18,50 bis 25 Euro empfiehlt die Mehrheit der Analysen die Aktie zum Kauf oder zu halten. Wer davon ausgeht, dass die zahlreichen negativen Meldungen bereits im Kurs enthalten sind, und mittelfristig von einer deutlichen Erholung des Aktienkurses ausgeht, könnte diese Markterwartung mit der aktuell zur Zeichnung angebotenen LBBW-E.ON Safe Anleihe mit Cap umsetzen.

Renditechance von -0,20 bis 6,66% p.a.

Der Schlussstand der E.ON-Aktie des 29.7.11 wird als Startwert für die Anleihe fixiert. Bei voraussichtlich 140 Prozent des Startwertes wird sich der Cap befinden die exakte Höhe, die sich zwischen 135 und 145 Prozent befinden wird, wird am Zeichnungsende festgelegt).

Die Partizipationsrate an einem Kursanstieg der E.ON-Aktie bis zum Cap beträgt 100 Prozent. Am 19.8.16 wird der dann aktuelle Aktienkurs mit dem Startwert verglichen. Befindet sich der Aktienkurs in fünf Jahren mit 40 Prozent oder mehr gegenüber dem Startwert im Plus, dann wird die Anleihe mit dem Cap in Höhe von 140 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt. Beträgt der Kursanstieg der E.ON-Aktie nur 32 Prozent, so wird der Rückzahlungsbetrag bei 132 Prozent des Ausgabepreises liegen.

Notiert die E.ON-Aktie am Bewertungstag im Minus, dann wird die Kapitalgarantie dafür sorgen, dass die Anleihe am Ende mit 100 Prozent des Ausgabepreises zurückbezahlt wird. Im Gegenzug für die vollständige Kapitalgarantie verzichten Anleger im Gegensatz zum Käufer der E.ON-Aktie auf eine Partizipationschance von Kursgewinnen von 40 Prozent oder mehr und die Zahlung der Dividende.

Die LBBW-E.ON Safe-Anleihe mit Cap, ISIN: DE000LB0G986, fällig am 26.8.16, kann noch bis 29.7.11 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent plus ein Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Bei diesem einfach strukturierten Garantieprodukt können Anleger eine Jahresrendite in Höhe von 6,66 Prozent erwirtschaften, wenn der E.ON-Aktienkurs in fünf Jahren um 40 Prozent oder mehr zulegt. Im ungünstigsten Fall erhalten Anleger am Ende ihren Kapitaleinsatz zurück, was – wegen des Ausgabeaufschlages von einem Prozent – der negativen Jahresrendite von 0,20 Prozent entspricht.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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