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Trading Idee: Alphabet — Milliardenauftrag von Anthropic, Ziel 360 Dollar
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Die Aktien von Alphabet C (ISIN: US02079K1079) haben den September ohne klare Richtung verbracht und kommen auf Monatssicht nur auf ein kleines Plus. Am Dienstag gingen die Titel des in Mountain View im Bundesstaat Kalifornien ansässigen Google-Mutterkonzerns bei 337,32 US-Dollar aus dem Handel, vorbörslich zeichnet sich am Mittwoch ein Aufschlag von rund 1 Prozent ab. Vom Hoch bei 404,47 Dollar sind die Aktien damit noch gut 16 Prozent entfernt.
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Neue Zahlen zum Cloud-Geschäft liefert der Börsenprospekt des KI-Entwicklers Anthropic, aus dem am Dienstag berichtet wurde. Danach hat sich Anthropic verpflichtet, in den kommenden sieben bis zehn Jahren mindestens 111,1 Milliarden Dollar für Rechenleistung und Dienste von Google Cloud auszugeben. Insgesamt summieren sich die Zusagen des Unternehmens an Cloud- und Chipanbieter auf 518 Milliarden Dollar, rund 80 Prozent davon sind nach den Berichten nicht kündbar. Für Alphabet ist Anthropic damit doppelt wichtig, als Grosskunde der Cloud-Sparte und als Beteiligung, deren Wertsteigerung bereits im zweiten Quartal einen nicht operativen Buchgewinn von 77 Milliarden Dollar in die Bilanz gespült hat.
Das operative Geschäft läuft ebenfalls stark. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz um 24 Prozent auf 119,8 Milliarden Dollar, es war das zwölfte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum. Google Cloud legte um 82 Prozent auf 24,8 Milliarden Dollar zu, bei einer operativen Marge von 35,6 Prozent, und der Auftragsbestand der Sparte liegt bei 514 Milliarden Dollar. Die Suche wuchs um 17 Prozent, die Werbung auf YouTube um 13 Prozent. Die Kehrseite sind die Investitionen, die Alphabet für 2026 auf 195 bis 205 Milliarden Dollar angehoben hat. Im zweiten Quartal rutschte der freie Mittelzufluss, also das Geld, das nach Abzug der Investitionen aus dem laufenden Geschäft übrig bleibt, deshalb mit 5,9 Milliarden Dollar ins Minus.
Der ausgewiesene Gewinn für 2026 ist durch die Buchgewinne aus Beteiligungen stark überzeichnet, aussagekräftiger sind die Folgejahre. Die Schätzungen stehen bei 15,11 Dollar Gewinn je Aktie für 2027 und 18,05 Dollar für 2028. Daraus folgen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) von 22,3 (2027) und 18,7 (2028). Das KGV gibt an, wie viele Jahresgewinne beim aktuellen Kurs bezahlt werden. Von 60 Analysten raten 55 zum Kauf und 5 zum Halten, ihr mittleres Kursziel liegt bei 422,34 Dollar. Am oberen Ende sieht TD Cowen die Aktien bei 475 Dollar, Wedbush nahm die Bewertung im Juli mit Kaufen und einem Ziel von 445 Dollar auf. Vorsichtiger ist UBS, die bei Neutral bleibt und das Ziel im Juli auf 379 Dollar gesenkt hat.
Am Optionsmarkt ballen sich die grössten Bestände an Verkaufsoptionen und die wichtigsten Absicherungsmarken der Händler bei 340 Dollar, also knapp über dem aktuellen Kurs. Unterhalb dieser Schwelle sind die Optionshändler so positioniert, dass ihre Absicherungen Kursbewegungen eher verstärken, ein Sprung über 340 Dollar könnte die Bewegung deshalb beschleunigen. Der grösste Bestand an Kaufoptionen liegt bei 360 Dollar und damit genau auf Höhe des Kursziels. Die eingepreiste Schwankungsbreite liegt auf Monatssicht bei gut 34 Prozent und damit deutlich über den tatsächlichen Schwankungen der vergangenen Wochen von knapp 25 Prozent, der Markt rechnet also mit mehr Bewegung.
Das grösste Risiko sind die Quartalszahlen am 27. Oktober. Steigen die Investitionen erneut stärker als erwartet oder verliert das Cloud-Wachstum an Tempo, dürften die Aktien mit einer Kurslücke reagieren. Hinzu kommt der Druck der Regulierer. In den USA muss Google nach einem Urteil vom September seine Werbetechnik lockern und einen Kartellaufseher akzeptieren, eine Zerschlagung lehnte das Gericht ab. In Europa wehrt sich der Konzern gegen Anordnungen, Android für konkurrierende KI-Assistenten zu öffnen und Suchdaten zu teilen. Gegen beide Entscheidungen geht Google vor.
Fazit:
Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Alphabet C über einen Open-End-Turbo von ING mit der WKN NB34W3 in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 360 Dollar eine Rendite von 29,64% im Schein zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 324 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 16,64% im Hebelprodukt entspräche. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading-Idee beträgt 1,78. Der Hebel liegt bei 4,13 und der Abstand zur Knock-out-Schwelle bei 22,91 Prozent. Die Renditen und das Chance-Risiko-Verhältnis sind auf einen Einstieg bei 337 Dollar gerechnet, der Schein notiert mit dem vorbörslichen Aufschlag aktuell bei 7,17/7,19 Euro und damit etwas teurer.
Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Alphabet-Aktien investiert.
| Trading Idee: Alphabet C | |
|---|---|
| Basiswert | Alphabet C (ISIN: US02079K1079) |
| Produktgattung | Turbo Long |
| Emittent | ING Markets |
| ISIN/WKN Hebelprodukt | DE000NB34W30 / NB34W3 |
| Laufzeit | Open End |
| Kurs K.-o.-Call (Datum) | 7,17/7,19€ (30.09.2026, 14:49 Uhr) |
| Basispreis variabel | 260,05$ |
| Knock-out-Schwelle | 260,05$ |
| Hebel | 4,13 |
| Abstand zum Knock-out | 22,91% |
| Stop-Loss Call | 5,71€ (-16,64%) |
| Ziel Call | 8,88€ (+29,64%) |
Risikohinweis: | |
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