Trading Idee: Bayer - Kerendia-Erfolg und Turnaround als Long-Chance nach dem Pullback

Die Aktien von Bayer mussten seit dem Verlaufshoch bei 49,78 Euro vom 17. Februar deutlich Federn lassen und gaben im Verlaufstief bis zum 02. Juni auf 32,96 Euro ab. Aktuell befinden sich die Papiere in einer Gegenbewegung und haben bereits den 200er-EMA bei 35,80 Euro und den 10er-EMA bei 36,20 Euro nach oben durchbrochen. Damit zeigen die Papiere Stärke und auch am heutigen Mittwoch notieren die Bayer-Aktien im bisherigen Handel erneut höher mit einem Aufschlag von 3,20%. Die nächste Anlaufmarke wäre nun der 50er-EMA bei 37,50 Euro. Gelingt auch hier ein Durchbruch nach oben, würde sich die Lage für die Aktien von Bayer weiter verbessern und ein Durchbruch über die Ichimoku-Wolke im Tageschart wahrscheinlich werden. In diesem Fall würde auch ein langfristiges Long-Signal generiert werden.

Fundamental erzielte Bayer im Q1 2026 einen Umsatz von 13,4 Milliarden Euro (+4,1% währungs- und portfoliobereinigt). Das EBITDA vor Sondereinflüssen stieg um 9,0% auf 4,5 Milliarden Euro. Der bereinigte Gewinn je Aktie (Core EPS) legte um 12,9% auf 2,71 Euro zu und schlug die Konsensschätzung von 2,28 Euro um 19%. Der operative Cashflow lag im Q1 bei -1,79 Milliarden Euro, belastet durch Vergleichszahlungen im Rahmen der Roundup-Rechtsstreitigkeiten.

Am 5. Juni meldete Bayer den Erfolg der FIND-CKD-Phase-III-Studie für Kerendia (Finerenon) bei nicht-diabetischer chronischer Nierenerkrankung. Es ist der fünfte Phase-III-Erfolg in Folge und erweitert den adressierbaren Markt erheblich über die bisherige Indikation bei diabetischer Nierenerkrankung hinaus. Nubeqa wird mit einem Spitzenumsatz von über 3 Milliarden Euro prognostiziert. Am 17. Juni wurde die Übernahme von Perfuse Therapeutics für 300 Millionen Dollar abgeschlossen, und die FDA erteilte die Zulassung für ein MRT-Kontrastmittel mit der niedrigsten verfügbaren Dosis.

Der faire Wert wird mit 44 Euro angegeben, das Analysten-Kursziel im Mittel liegt bei 49,50 Euro. 14 Analysten empfehlen Kaufen, 5 Halten, keiner Verkaufen. Das Analysten-Hoch liegt bei 60 Euro. Die DSO-Restrukturierung unter CEO Bill Anderson zielt auf jährliche Einsparungen von 2 Milliarden Euro bis Ende 2026 ab. Vor dem US Supreme Court steht eine Entscheidung über die Bundesvorkaufsklausel bei Glyphosat-Klagen aus, die die Haftung über rund 65.000 verbleibende Roundup-Klagen erheblich reduzieren könnte. Die endgültige Genehmigung des 7,25-Milliarden-Dollar-Vergleichs ist für Juli 2026 angesetzt.

Mit einem Forward-KGV von 8,04 und einem EV/EBITDA von 6,33 ist Bayer im Vergleich zur Peer Group günstig bewertet. Die Risiken liegen in der Nettofinanzverschuldung von 32,5 Milliarden Euro, dem negativen Nettoergebnis der letzten zwölf Monate (-2,16 Milliarden Euro), der Unsicherheit um den Roundup-Vergleich nach Übertragung an einen kritisch eingestellten Bundesrichter, dem Patentablauf von Xarelto 2025/2026 sowie der auf 0,11 Euro gekürzten Dividende.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Bayer-Papiere über einen Open End Turbo der HSBC mit der WKN HM6SZ0 in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 42 Euro eine Rendite von +217,03% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 35 Euro platziert werden, was einem Verlust von -88,65% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 2,45.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stop-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Bayer-Aktien investiert.

Bayer
Basiswert	Bayer AG (ISIN: DE000BAY0017)
Produktgattung	Open End Turbo
Emittent	HSBC
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000HM6SZ08 / HM6SZ0
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	2,49/2,52€ (17.06.2026, 11:56 Uhr)
Basispreis variabel	34,95€
Knock-out-Schwelle	34,95€
Hebel	16,26
Abstand zum Knock-out	5,50%
Stop-Loss Call	0,26€
Ziel Call	7,26€ (+217,03%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

Risikohinweis

Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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