Trading Idee: HP Inc. - Golden Cross und KI-Boom befeuern den Hochlauf

Der Kurs handelt oberhalb aller drei gleitenden Durchschnitte und klar über der Ichimoku-Wolke im Tageschart, was den intakten Aufwärtstrend bestätigt. Besonders hervorzuheben ist der Golden Cross, bei dem der 50er-EMA bei 26,07 Dollar den 200er-EMA bei 25,96 Dollar von unten nach oben gekreuzt hat und damit ein langfristiges Kaufsignal generiert wurde. Der 10er-EMA bei 29,27 Dollar verläuft knapp unterhalb des Kurses und fungiert als dynamische Unterstützung, während auf der Oberseite das Verlaufshoch bei 32,19 Dollar und das Kursziel bei 33 Dollar die nächsten Widerstände darstellen. Der RSI(14) bei 59,18 zeigt sich oberhalb der 50er-Marke und signalisiert ein intaktes Aufwärtsmomentum und bietet weiteren Spielraum für Kursgewinne. In der Vortageskerze vom Montag eröffneten die Titel bei 29,73 Dollar nahe dem Tageshoch bei 29,84 Dollar, gaben im Tagesverlauf bis auf das Tagestief bei 29,14 Dollar nach und schlossen bei 29,40 Dollar, was eine leichte Konsolidierung innerhalb des übergeordneten Aufwärtstrends widerspiegelt.

Im zweiten Quartal des Fiskaljahres 2026 überraschte HP Inc. die Analysten mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von 0,86 Dollar, der die Konsensschätzung von 0,71 Dollar um rund 21% übertraf. Der Quartalsumsatz stieg um 9% im Jahresvergleich auf 14,4 Milliarden Dollar und lag ebenfalls über den erwarteten 13,99 Milliarden Dollar, womit das Unternehmen das achte Quartal in Folge mit einem Umsatzwachstum glänzte. Das Segment Personal Systems wuchs um 13% beim Umsatz und um 30% beim operativen Ergebnis, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach KI-fähigen PCs, deren Anteil am Liefermix von 35% im Vorquartal auf 44% kletterte und bis zum Fiskaljahr 2027 auf 60 bis 70% steigen soll. Der operative Cashflow übertraf 900 Millionen Dollar, der freie Cashflow lag bei rund 800 Millionen Dollar, und das Management hob die Jahresprognose für den Gewinn je Aktie auf 2,90 bis 3,10 Dollar an.

Strategisch positioniert sich HP als Anbieter intelligenter Edge-Lösungen und ging Ende Juni eine Partnerschaft mit OpenAI ein, um die Frontier-Plattform in die eigenen Geschäftsprozesse und kundenorientierten Dienste zu integrieren. Mit HP IQ lancierte das Unternehmen eine KI-gestützte Intelligenzschicht, die Erfahrungen über das gesamte Produktportfolio koordiniert, während die Workforce Experience Platform mittlerweile über 5,2 Millionen Geräte in 180 Ländern verwaltet. Der Windows-11-Erneuerungszyklus, bei dem noch 30% der installierten Basis auf Windows 10 laufen, sorgt für zusätzlichen Rückenwind bei der PC-Nachfrage.

Allerdings signalisiert die Prognose für das dritte Fiskalquartal einen deutlichen sequenziellen Rückgang mit einem erwarteten Gewinn je Aktie von 0,61 bis 0,71 Dollar gegenüber den 0,86 Dollar im Vorquartal. Die steigenden Kosten für Arbeitsspeicher und Speicherchips dürften sich in der zweiten Jahreshälfte weiter verschärfen, wobei die operative Marge im Segment Personal Systems im vierten Fiskalquartal ihren Tiefpunkt erreichen soll. Gleichzeitig wird der PC-Absatzmarkt in der zweiten Jahreshälfte des Kalenderjahres 2026 voraussichtlich im hohen Zehnerprozentbereich schrumpfen, und ein Nachfragevorzieheffekt aus dem zweiten Quartal von rund 2 bis 3% des Umsatzes dürfte die saisonale Abschwächung im dritten Quartal verstärken. Das Unternehmen befindet sich zudem in einer Führungsübergangsphase, in der Interim-CEO Bruce Broussard die Geschäfte leitet, während die Suche nach einem permanenten Nachfolger mit einer externen Personalberatung läuft. Parallel treibt HP ein Restrukturierungsprogramm voran, das bis zum Fiskaljahr 2028 einen Abbau von 4.000 bis 6.000 Stellen und jährliche Bruttoeinsparungen von einer Milliarde Dollar vorsieht.

Die Analysten prognostizieren einen Gewinn je Aktie von 3,03 Dollar für das Fiskaljahr 2026, 2,97 Dollar für 2027 und 3,17 Dollar für 2028, wobei der Gewinn im laufenden und kommenden Fiskaljahr leicht rückläufig ist und erst 2028 mit einem Anstieg von 9% wieder zulegt. Das geschätzte KGV liegt bei 9,7 für 2026, 9,9 für 2027 und 9,3 für 2028. Von 17 Analysten empfehlen lediglich zwei die Aktie zum Kauf, zehn zum Halten und fünf zum Verkauf, bei einem durchschnittlichen Kursziel von 23,10 Dollar, das damit rund 21% unter dem aktuellen Kurs liegt.

Bemerkenswert ist die deutliche Diskrepanz zwischen dem charttechnisch intakten Aufwärtstrend und der skeptischen Analystenlandschaft. Goldman Sachs bekräftigte am 12. August die Verkaufsempfehlung mit einem Kursziel von 21 Dollar, Morgan Stanley stuft die Aktie ebenfalls mit Verkaufen und einem Ziel von 17 Dollar ein, und Wells Fargo sowie Barclays sehen den fairen Wert bei 20 beziehungsweise 19 Dollar. Auf der Haltenseite liegen UBS, TD Cowen und JPMorgan jeweils bei 26 Dollar.

HP zahlt eine Quartalsdividende von 0,30 Dollar je Aktie mit einer Rendite von 4,1% und hat diese neun Jahre in Folge angehoben, bei 56 Jahren ununterbrochener Ausschüttung. Das Beta liegt bei 1,19. Die nächsten Quartalszahlen werden am 26. August 2026 erwartet.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von HP Inc. über einen Open End Turbo Long von HSBC mit der WKN HM8CKM in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 33 Dollar eine Rendite von +54,08% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 28,20 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 25,72% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 2,10.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in HP-Aktien investiert.

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