Schaltbau: Sanierung zeigt Wirkung

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Eine Kolumne von Holger Steffen. Der Anlageexperte ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der seit Auflage im Dezember 2013 einen Kurszuwachs von 95,6% verzeichnet hat (Stand 30.04.2019).

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Wie von uns erwartet, hat der neue Vorstand signifikante Fortschritte bei der Sanierung des Systemanbieters für Bus und Bahn gemacht. Bereinigt um die veräußerte Pintsch Bubenzer-Gruppe und die zum Verkauf gestellten Firmen Sepsa und Alte legte der Umsatz im ersten Quartal 2019 um stramme 15,2 % auf 120 Mio. Euro zu. Das bereinigte EBIT kletterte sogar um über 160 % auf 9,1 Mio. Euro, entsprechend einer gesunden Marge von 7,6 %. Da auch der Auftragseingang um 6,6 % auf 152,5 Mio. Euro zulegen konnte, erscheint die Vorstandsprognose für 2019 mit einem Umsatzkorridor von 480 bis 500 Mio. Euro (Vj.: 478 Mio.) und einer EBIT-Marge von 5 bis 6 % fast konservativ.

Zumal Schaltbau erheblich von Megatrends wie dem Ausbau, der Modernisierung und der Elektrifizierung des ÖPNV profitieren dürfte. Mit einem KGV von 13 sehen wir diese Perspektiven nicht adäquat eingepreist und haben eine spekulative Position im Musterdepot aufgebaut.

Die Aktie von Schaltbau ist seit Mai 2019 Mitglied im Value-Stars-Deutschland-Index. Der Nebenwerte-Index ist fokussiert auf Investments in aussichtsreiche deutsche Nebenwerte .

Bitte vormerken: Am 5. Juni ist Holger Steffen bei finanzen.net zu Gast. Im Online-Seminar "Bullenfalle 2019? Der große Markt- und Faktencheck" wird Holger Steffen ausführlich dar­stellen, welche Ent­wicklungen Anleger aktuell im Blick haben sollten und wie sich professio­nelle Investoren derzeit am Markt positio­nieren. Daneben stellt Steffen auch einige seiner Aktien­favoriten für 2019 vor. Seien Sie dabei und melden Sie sich gleich kosten­los zu diesem spannenden Webinar an!

Der Autor dieser Kolumne, Holger Steffen, ist Berater für den Value-Stars-Deutschland-Index, der etwa 20 aus­gewählte Aktien aus dem deutschen Nebenwerte-Segment enthält. Das Portfolio können Anleger im monatlichen Newsletter zum Value-Stars-Index einsehen.

 

Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten (§34b WpHG):

Der Autor hält über eine Gesellschaft Geschäftsanteile an der Anlegerbrief Research GmbH, die ein entgeltliches Beratungsmandat für den Value-Stars-Deutschland-Index hat. Darüber hinaus können hinsichtlich der in dieser Finanzanalyse genannten Aktien grundsätzlich folgende Interessen­konflikte vorliegen (zutreffendes gefettet):

• Der Autor oder ein Mitautor halten direkt oder indirekt folgende in diesem Artikel analysierte Aktien: - (keine)
• Der von der Anlegerbrief Research GmbH herausgegebene Börsenbrief "Der Anlegerbrief" hält folgende in diesem Artikel analysierte Aktien in seinen Modellportfolios: Schaltbau
• In einem Zertifikat auf den Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) sind folgende in diesem Artikel analysierte Aktien enthalten: Schaltbau

Weitere Hinweise:

Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regress­ansprüche aus.
Die finanzen.net GmbH unterhält geschäftliche Verbindungen zur Anlegerbrief Research GmbH, dem Berater des Referenz­portfolios, und partizipiert an den Einnahmen aus der Verwaltungs­gebühr und der erfolgs­abhängigen Gebühr des Endlos-Zertifikats auf den Value-Stars-Deutschland-Index (WKN LS8VSD).