Vincorion: Ist das erst der Anfang?

Die scharfe Korrektur bei Rüstungsaktien in der ersten Jahreshälfte 2026 hat auch die Vincorion-Aktie zu spüren bekommen. Nach dem Börsengang im März ging es zwar zunächst bis Ende April steil nach oben, dann jedoch wurde das Papier vom negativen Branchensog erfasst und mit nach unten gezogen. Mittlerweile hat der Wind spürbar gedreht. Zusammen mit den starken Halbjahreszahlen gelang der Vincorion-Aktie sogar ein neues Jahreshoch. Anleger fragen sich, ob da noch mehr kommen kann.

Überzeugende Halbjahreszahlen

Denn der Entwickler und Hersteller von Energie- und Mechatroniklösungen für Verteidigungsplattformen und Luftfahrtsysteme hat in der vergangenen Woche mit starken Zuwachsraten im ersten Halbjahr 2026 aufhorchen lassen. So gelang es dem Unternehmen, den Umsatz um über 42 Prozent auf 150,2 Mio. Euro zu steigern. Das EBIT legte sogar überproportional um gut 58 Prozent auf 27,7 Mio. Euro zu. Das um Kaufpreiseffekte aus früheren Akquisitionen bereinigte EBIT erreichte 28,4 Mio. Euro. Das ist ein Plus von rund 33 Prozent.

Ausrufezeichen beim Auftragseingang

Das Highlight war unterdessen der Auftragseingang, der kräftig auf 330,2 Mio. Euro (HJ 2025: 72,7 Mio. Euro) kletterte. Der gesamte Auftragsbestand belief sich nach Unternehmensangaben demnach auf 1,2 Mrd. Euro und deckt laut Unternehmensangaben damit einen Großteil des 2026er Umsatzes ab. Die für 2026 geplante Umsatzrange von 280 bis 320 Mio. Euro soll nun am oberen Ende erreicht werden. Die Zielmarge für das bereinigte EBIT bleibt unverändert bei 18 bis 19 Prozent. Aus dem oberen Ende der Umsatzrange und der Mitte der Zielspanne für das bereinigte EBIT ergibt sich somit ein Wert von gut 59 Mio. Euro.

Fazit

Vincorion wurde im März zu 17 Euro platziert. Auf Basis des aktuellen Kurses von 22,70 Euro ergibt sich für 2026 ein sportliches KGV von 35. Werden die Gewinnziele mindestens eingehalten, würde dies 2027 schon auf 27 sinken. Das erscheint auf den ersten Blick noch zu teuer. Andererseits gibt es derzeit weltweit viele Krisenherde. Taiwan beispielsweise hat jetzt angekündigt, das Verteidigungsbudget auf eine neue Rekordmarke von 1,1225 Billionen Taiwan-Dollar (rund 30,4 Mrd. Euro) zu hieven. Der Superzyklus der Rüstungsindustrie scheint ungebrochen. Technisch hat die Aktie ein neues Hoch erreicht. Gelingt es, dieses nachhaltig zu verteidigen, könnte das Papier technisch noch Luft haben.

Über gute Nachrichten konnten sich jüngst die Aktionäre von Pyrum freuen. Denn das Unternehmen konnte einen Vertrag unterzeichnen, der eine zweite Säule des Geschäftsmodells in Gang setzt. Ein Impuls, auf den der Markt lange gewartet hat: zum Artikel

Rückenwind von guten Nachrichten kann auch die GESCO-Aktie gebrauchen, die von der Skepsis gegenüber deutschen Industriewerten auf mehrjährige Tiefstände gedrückt wurde. Nach den Halbjahreszahlen erscheint die Bewertung nun umso attraktiver: zum Artikel

Autoren: Die SmartCaps-Redaktion. Über uns: Das Team von SmartCaps zählt seit mehr als zwei Jahrzehnten mit dem „Anlegerbrief“ zu den erfolgreichsten Nebenwerteinvestoren in Deutschland. Das Musterdepot des Anlegerbriefs hat seit 1999 eine Rendite von mehr als 3.414 Prozent oder 14,0 Prozent p.a. (Stand: 15.08.26) erzielt. Mehr dazu finden Sie hier.

Erstellung am 17.08.26 um 11:13 Uhr.

Bitte beachten Sie auch unsere Informationen zur SmartCaps-Redaktion, insbesondere zu Arbeitsmethoden und zu potenziellen Interessenkonflikten, sowie unseren Disclaimer/Haftungsausschluss: zum Artikel