Europa Stufen Express-Zertifikat mit 8%-Chance pro Jahr

Bei den meisten derzeit auf dem Markt befindlichen Express-Zertifikaten findet die vorzeitige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes dann statt, wenn der Kurs des Basiswertes nach einem Laufzeitjahr oberhalb seines Startwertes notiert.

Bei den Stufen Express-Zertifikaten, bei denen sich die Tilgungsschwellen in vorgegebenen Intervallen reduzieren, besteht auch bei Kursrückgängen des Basiswertes die Chance auf die vorzeitige Rückzahlung des Investitionsvolumens inklusive einer Bonuszahlung. Die Renditechancen des aktuell zur Zeichnung angebotenen Bank of America Merrill Lynch-Europa Stufenexpress-Zertifikates basieren auf der zukünftigen Wertentwicklung des EuroStoxx50-Index.

Acht Prozent pro Jahr möglich

Der Schlussstand des EuroStoxx50-Index des 29.7.11 wird als Startwert für das Stufen Express-Zertifikat fixiert. Die maximale Laufzeit des Zertifikates beträgt drei Jahre. Notiert der Index nach einem Laufzeitjahr, am ersten Beobachtungstag (27.7.12), auf oder oberhalb der Tilgungsschwelle von 100 Prozent des Startwertes, dann wird das Zertifikat mit 100 Euro und der Bonuszahlung in Höhe von acht Prozent getilgt. Befindet sich der Index an diesem Tag unterhalb des Startwertes, dann verlängert sich die Laufzeit zumindest um ein weiteres Jahr.

Am zweiten Beobachtungstermin kommt es bereits dann zur vorzeitigen Rückzahlung des Kapitaleinsatzes, wenn der Index am 29.7.13 auf oder oberhalb der nunmehr auf 80 Prozent des Startwertes reduzierten Tilgungsschwelle notiert. Die zusätzliche Bonuszahlung wird in diesem Fall bereits 16 Euro betragen.

Befindet sich der Index auch an diesem Tag unterhalb der Tilgungsschwelle, dann läuft das Zertifikat bis zum finalen Bewertungstag (29.7.14), an dem es mit 100 Euro und einer Bonuszahlung in Höhe von 24 Euro getilgt wird, sofern sich der Indexstand dann auf oder oberhalb der auf 60 Prozent des Startwertes reduzierten Tilgungsschwelle befindet. Ist der Index an diesem Tag im Vergleich zum Startwert mit mehr als 40 Prozent im Minus, dann wird die Rückzahlung des Zertifikates gemäß der negativen prozentuellen Indexentwicklung erfolgen.

Das Bank of America Merrill Lynch-Europa Stufenexpress-Zertifikat, ISIN: DE000ML0HRC5, maximale Laufzeit bis 4.8.14, kann noch bis 29.7.11 mit 100 Euro plus 1,5 Prozent Ausgabeaufschlag gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Dieses Stufen Express-Zertifikat ermöglicht Anlegern bis zu einem Kursrückgang von 40 Prozent innerhalb der nächsten drei Jahre einen Jahresertrag von acht Prozent. Erst ab einem Anstieg des EuroStoxx50-Index von mehr als 24 Prozent in drei Jahren wird das direkte Indexinvestment für ein besseres Veranlagungsergebnis als das Zertifikat sorgen.

Walter Kozubek ist Herausgeber des ZertifikateReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei bis drei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des HebelprodukteReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com
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