Trading Idee: Gold - Ausbruch über alle gleitenden Durchschnitte setzt Erholung fort

Der 50er-EMA bei 4.229,68 Dollar bildet die erste dynamische Unterstützung, gefolgt vom 10er-EMA bei 4.287,50 Dollar und dem 200er-EMA bei 4.288,51 Dollar, die eine eng beieinander liegende Supportzone markieren. Die untere Begrenzung der Ichimoku-Wolke liegt ebenfalls deutlich unterhalb des aktuellen Kursniveaus und untermauert die charttechnische Trendwende. Der RSI(5) bei 74,44 notiert seit längerem oberhalb der 70er-Marke und signalisiert starkes Aufwärtsmomentum, weist aber zugleich auf eine kurzfristig überkaufte Lage hin, die Rücksetzer begünstigen könnte. Diese sollten allerdings nur temporär stattfinden und schnell wieder auslaufen, bevor der übergeordnete Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird.

Die jüngste Erholung wurde massgeblich durch geldpolitische Signale ausgelöst. Die US-Notenbank überraschte bei ihrer Juli-Sitzung mit einem deutlich zurückhaltenderen Ton als erwartet, was die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen spürbar dämpfte und das Edelmetall als unverzinsliche Anlage begünstigte. Der zuletzt veröffentlichte Verbraucherpreisindex fiel moderat aus und bestärkte die Markterwartung, dass der Zinszyklus seinen Höhepunkt erreicht hat. Sinkende Realzinsen und ein schwächerer US-Dollar sind historisch die beiden stärksten Treiber für den Goldpreis, und beide Faktoren wirken aktuell unterstützend.

Auf der Nachfrageseite meldete China im Juli Goldkäufe von fast 20 metrischen Tonnen, die grösste monatliche Aufstockung seit Oktober 2023. Dieser Trend der Zentralbankkäufe stützt den Goldpreis seit Jahren strukturell, da die Diversifikation weg vom US-Dollar ein langfristiges strategisches Motiv zahlreicher Notenbanken darstellt. Die Entspannung der Inflationserwartungen nach dem Beginn des Iran-Konflikts hatte Gold zunächst unter Druck gesetzt, weil steigende Realzinsen die relative Attraktivität des zinslosen Edelmetalls schmälerten. Die geldpolitische Kehrtwende der Fed und die nachlassende Inflationsdynamik haben diesen Trend jedoch umgekehrt und dem Goldpreis neuen Auftrieb verliehen.

Saisonal betrachtet gehört die Phase vom heutigen 13. August bis zum 3. September zu den stärksten Phasen für den Goldpreis, mit einer Trefferquote von 80% über die vergangenen 15 Jahre und einer annualisierten Rendite von 33,81%. Bei der Saisonalität handelt es sich allerdings nur um Durchschnittswerte des genannten Zeitraums, es ist also kein garantierter Verlauf für das aktuelle Jahr.

Zu den Risiken zählen die kurzfristig überkaufte technische Lage mit einem RSI über 70, eine restriktivere Geldpolitik der Fed mit möglichen Zinserhöhungen trotz nachlassender Inflation, ein wieder erstarkender US-Dollar, der den Goldpreis traditionell belastet, eine Eskalation des Iran-Konflikts mit erneut steigenden Realzinsen, die den Goldpreis erneut unter Druck setzen könnte, eine abrupte Reduzierung der Zentralbankkäufe, Gewinnmitnahmen an der fallenden Trendlinie um 4.450 Dollar sowie die hohe Volatilität des Edelmetallmarktes, die bei dem gewählten Hebel von 31,09 und einem Abstand zum Knock-out von nur 3,17% zu einem schnellen Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen kann.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf Gold über einen Open End Turbo Long von ING Markets mit der WKN NB7DT7 in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 4.700 Dollar eine Rendite von +233,88% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 4.300 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 58,58% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 3,99.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Gold investiert.

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