Trading Idee: NVIDIA zeigt weiter enorme Stärke

Sollte der 10er-EMA um 223,50 Dollar nach unten durchbrochen werden, würde sich am übergeordneten Aufwärtstrend zunächst trotzdem nichts ändern, sondern lediglich eine tiefere Korrektur bis in den Bereich des 50er-EMA um aktuell etwa 214 Dollar zu erwarten sein. Mit in der Folge wohl weiter steigenden Kursen. Der RSI liegt mit 59,19 im positiven Bereich oberhalb der 50er-Marke und bestätigt die Aufwärtsdynamik, ohne bereits überkauft zu sein, sodass nach oben auch von diesem Indikator weiterer Spielraum bleibt.

Die Analysten sind nahezu einhellig optimistisch, das durchschnittliche Kursziel liegt zwischen 327 und 333 Dollar und damit rund 40% über dem aktuellen Kurs, während die höchsten Ziele bis 515 Dollar reichen und in den vergangenen 90 Tagen 35 Häuser ihre Gewinnschätzungen anhoben. Das geschätzte Kurs-Gewinn-Verhältnis fällt von 24,81 für 2027 über 14,63 für 2028 auf 10,80 für 2029, gerechnet auf erwartete Gewinne von 9,25, 15,70 und 21,26 Dollar je Aktie, was das aussergewöhnliche Gewinnwachstum spiegelt. Modellbasierte faire Werte aus aktuellen Research-Studien liegen um 280 Dollar und damit über dem aktuellen Kurs. Die Dividende spielt mit einer Rendite von 0,43% nur eine Nebenrolle.

Fundamental läuft das Geschäft auf Hochtouren. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027, das bis Ende Juli 2026 lief, steigerte NVIDIA den Umsatz um 106% auf einen Rekord von 96,2 Milliarden Dollar und übertraf beim bereinigten Gewinn je Aktie mit 2,22 Dollar den Konsens von 2,08 Dollar um knapp sieben Prozent. Das Rechenzentrumsgeschäft steuerte mit 89 Milliarden Dollar und einem Plus von 117% rund 93% des Konzernumsatzes bei. Für das dritte Quartal stellte das Management einen Umsatz von 108 Milliarden Dollar bei einer Schwankungsbreite von zwei Prozent in Aussicht, wobei darin kein Rechenzentrums-Compute für China enthalten ist, und rechnet für das Geschäftsjahr 2028 mit einem Umsatzplus von rund 70%, während die Nachfrage das Angebot ausdrücklich übersteigt. Die Bruttomarge lag im Quartal bei 75% und soll im dritten Quartal 74,0% bei einer Bandbreite von 50 Basispunkten erreichen. Die nächsten Zahlen legt NVIDIA am 25. November 2026 vor.

Strategisch treibt NVIDIA die Verzahnung von Hardware und Software voran, zuletzt mit der 12,93 Milliarden Dollar schweren Übernahme der Open-Source-Plattform Hugging Face, die mit 18 Millionen Entwicklern das Software-Ökosystem vertiefen soll und deren Abschluss für das erste Halbjahr 2027 erwartet wird. Zugleich soll die nächste Chip-Generation Vera Rubin im dritten Quartal ausgeliefert werden und laut Finanzchefin rund ein Fünftel des Rechenzentrumsumsatzes stellen. Rückenwind liefert das KI-Narrativ, nachdem Vorstandschef Jensen Huang rund um den Start von OpenAIs GPT-6 erklärte, die allgemeine künstliche Intelligenz sei angekommen.

Zu den Risiken zählt vor allem die von steigenden Speicherpreisen ausgehende Belastung, die die zuletzt bei 75% liegende Bruttomarge weiter unter Druck setzen könnte. Hinzu kommen die US-Exportbeschränkungen für das Chinageschäft, die hohe Abhängigkeit von wenigen Grosskunden, anhaltende Engpässe in der Lieferkette und der zunehmende Wettbewerb durch eigene Chips der Hyperscaler. Die Bewertung ist mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von rund 22 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von über 36 ambitioniert, auch wenn das kräftige Gewinnwachstum das Vielfache relativiert. Nach der Rally notiert die Aktie zudem dicht am Verlaufshoch und ist mit einem Beta von 2,22 überdurchschnittlich schwankungsanfällig. Charttechnisch verläuft die erste wichtige Unterstützung bei 212,50 Dollar, unter der sich das kurzfristige Bild eintrübt.

Fazit:

Für die Umsetzung der Long-Idee bietet sich ein Open-End-Turbo-Long von Vontobel mit der WKN VK6KM0 mit einem Hebel von 3,18 und einem komfortablen Abstand zum Knock-out von 31,27% an. Da der Einstieg bei 223 Dollar unter dem aktuellen Kurs liegt, sollten Trader einen Rücksetzer abwarten, und erreicht der Basiswert von dort das Kursziel bei 250 Dollar, winkt im Schein ein Plus von 40,69%. Ein Stopp-Loss bei 206 Dollar begrenzt den Verlust im Produkt auf 25,68%. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei 1,58.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in NVIDIA-Aktien investiert.

NVIDIA Corp.
Basiswert	NVIDIA Corp. (ISIN: US67066G1040)
Produktgattung	Open End Turbo (Long)
Emittent	Vontobel
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000VK6KM06 / VK6KM0
Laufzeit	open end
Kurs K.-o.-Call (Datum)	61,95/61,97€ (08.09.2026, 16:21 Uhr)
Basispreis variabel	156,80 $
Knock-out-Schwelle	156,80 $
Hebel	3,18
Abstand zum Knock-out	31,27%
Stop-Loss Call	42,38€
Ziel Call	80,23€ (+40,69%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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