MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

===

+++++ TAGESTHEMA +++++

Micron Technology hat im dritten Geschäftsquartal dank der ungebrochen starken Nachfrage nach seinen Speicherchips den Umsatz mehr als vervierfacht. Das Unternehmen meldete einen Quartalsgewinn von 28,24 Milliarden Dollar oder 24,67 Dollar je Aktie. Im Vorjahreszeitraum hatte der Gewinn 1,89 Milliarden Dollar oder 1,68 Dollar je Aktie betragen. Bereinigt um bestimmte Sondereffekte wies Micron einen Gewinn von 25,11 Dollar je Aktie aus. Von Factset befragte Analysten hatten mit 20,86 Dollar je Aktie gerechnet. Der Umsatz schnellte auf 41,46 Milliarden Dollar in die Höhe von 9,3 Milliarden Dollar im Vorjahr. Damit übertraf er die Analystenerwartungen von 35,91 Milliarden Dollar deutlich. Micron profitiert von einer branchenweiten Knappheit an Speichertechnologie, einer wichtigen Komponente für KI-Hardware. Das Unternehmen unterzeichnete diese Woche eine langfristige Liefervereinbarung mit Anthropic und investierte in das KI-Labor, obwohl keine finanziellen Bedingungen genannt wurden. Für das laufende vierte Quartal prognostiziert das Unternehmen einen bereinigten Gewinn zwischen 30 und 32 Dollar pro Aktie bei einem Umsatz zwischen 49 Milliarden und 51 Milliarden Dollar. Analysten erwarten einen bereinigten Gewinn von 25,72 Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 43,58 Milliarden Dollar. Die Aktie legte nachbörslich um über 16 Prozent zu.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

08:00 SE/Hennes & Mauritz AB, Ergebnis 1H

10:00 DE/Porsche Automobil Holding SE, HV

10:00 DE/GFT Technologies SE, HV

10:00 DE/MLP SE, HV

DIVIDENDENABSCHLAG

(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index)

Allgäuer Brauhaus 2,00 EUR

Aroundtown 0,08 EUR

Eckert & Ziegler 0,22 EUR

Gesco 0,20 EUR

Grand City Properties 0,30 EUR

Nabaltec 0,29 EUR

Schulte Schlagbaum 6,00 EUR

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

-DE

08:00 NIM-Konsumklimaindikator Juli

PROGNOSE: -27,8

zuvor: -29,8

-FR

08:45 Verbrauchervertrauen Juni

PROGNOSE: 84

zuvor: 82

-US

14:30 Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Mai

PROGNOSE: -4,0% gg Vm

zuvor: +7,9% gg Vm

14:30 BIP (3. Veröffentlichung) 1Q

annualisiert

PROGNOSE: +1,7% gg Vq

2. Veröff.: +1,6% gg Vq

4. Quartal: +0,5% gg Vq

BIP-Deflator

PROGNOSE: +3,5% gg Vq

2. Veröff.: +3,5% gg Vq

4. Quartal: +3,7% gg Vq

14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)

PROGNOSE: 223.000

zuvor: 226.000

14:30 Persönliche Ausgaben und Einkommen Mai

Ausgaben / Einkommen

PROGNOSE: +0,6% gg Vm/+0,4% gg Vm

zuvor: +0,5% gg Vm/ 0,0% gg Vm

PCE-Preisindex / Gesamtrate

PROGNOSE: +0,5% gg Vm/+4,1% gg Vj

zuvor: +0,4% gg Vm/+3,8% gg Vj

PCE-Preisindex / Kernrate

PROGNOSE: +0,3% gg Vm/+3,4% gg Vj

zuvor: +0,2% gg Vm/+3,3% gg Vj

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

Index zuletzt +/- %

DAX Futures 24.916,00 +0,1

E-Mini-Future S&P-500 7.473,00 +0,6

E-Mini-Future Nasdaq-100 30.092,00 +2,0

Topix (Tokio) 4.025,06 +1,6

Hang-Seng (Hongk.) 23.050,60 -1,5

Shanghai-Comp. 4.121,59 +0,3

Mittwoch:

INDEX zuletzt +/- %

DAX 24.740,36 -0,6

DAX-Future 24.859,00 -1,0

XDAX 24.692,12 -0,2

MDAX 31.919,25 -0,7

TecDAX 3.883,02 -0,5

SDAX 17.963,71 -1,1

Euro-Stoxx-50 6.214,70 -0,3

Stoxx-50 5.334,13 +0,2

Dow-Jones 51.848,90 +0,4

S&P-500 7.358,22 -0,1

Nasdaq Composite 25.476,64 -0,4

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Die europäischen Aktienmärkte werden zum Handelsstart am Donnerstag zunächst kaum verändert erwartet. Nachdem der DAX am Vortag durch die Kursschwäche der Rheinmetall-Aktie belastet wurde, wird er am Morgen bei 24.715 Punkten nach einem Schlussstand am Vortag bei 24.740 Punkten gesehen. Besser als der Gesamtmarkt dürften die Technologiewerte mit KI-Bezug tendieren. Nach einem mehrtägigen Ausverkauf sorgen herausragende Quartalszahlen und der starke Ausblick des Speicherchip-Herstellers Micron Technology für eine spürbare Erholung im Sektor. Die Aktie legte nachbörslich um über 16 Prozent zu. Anleger warten auf den von der Federal Reserve bevorzugten Indikator für die monatlichen Preissteigerungen. Am Nachmittag wird der PCE-Preisindex für den Mai veröffentlicht. Am Markt wird spekuliert, dass der neue Fed-Chef Warsh unter Trump unabhängiger agieren könnte; gleichzeitig preist der Markt eine 40-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im nächsten Monat ein, was den Goldpreis belastet.

Rückblick: Für den Euro-Stoxx-50 ging es nur moderat nach unten, der eher defensiv aufgestellte SMI legte sogar um 1,5 Prozent zu und markierte im Verlauf ein Allzeithoch. Die Ölpreise fielen weiter. US-Präsident Trump hatte in einem Social-Media-Beitrag mitgeteilt, der Iran habe den USA erklärt, er verlange keine Gebühren von Schiffen, die die Straße von Hormus befahren. Im Gefolge von Rheinmetall gaben Rüstungsaktien europaweit nach. Händler erklärten das auch mit dem ins Rollen kommenden Börsengang des Panzerherstellers KNDS. Hier würden Umschichtungen aus anderen Rüstungswerten erwartet, um Liquidität zu schaffen. Leonardo reduzierten sich um 4,8 Prozent und Thales um 1,2 Prozent. Die am Vortag stark abverkauften Chipaktien gaben erneut leicht nach und konnten zwischezeitliche Gewinne nicht behaupten. So fielen ASML um 0,5 Prozent oder STMicro um 0,2 Prozent. Im Hinblick auf die jüngst ins Straucheln geratene KI-Rally waren die Blicke bereits auf die Zahlen von Micron Technology am Abend gerichtet. Das Unternehmen gilt als wichtiger Indikator für KI-bezogene Ausgaben.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Schwächer - Im DAX fiel das Minus etwas deutlicher aus, ausgelöst durch den Kursrutsch der Rheinmetall-Aktie. Die Rheinmetall-Aktie rutschte um 18,7 Prozent auf 949 Euro ab und damit wieder unter die 1.000er Marke. Sie hat seit dem Hoch über 50 Prozent an Wert verloren. Deutschland hat das milliardenschwere F126-Fregatten-Projekt gestoppt. Das Verteidigungsministerium beschloss nach eigenen Angaben, einen Auftrag über sechs maßgeschneiderte F126-Fregatten nicht weiterzuverfolgen. Stattdessen sollen acht Meko A-200-Fregatten vom deutschen Schiffbauer TKMS gekauft werden. TKMS stiegen daraufhin um 16,1 Prozent. Die Analysten von JP Morgan sehen nun diverse Ziele von Rheinmetall für das laufende Jahr als gefährdet oder kaum mehr erreichbar an. Michael Herzum, Leiter Volkswirtschaft bei Union Investment, wertete den Ifo-Anstieg im Juni als ein Hoffnungssignal. Er liefere aber noch keinen konjunkturellen Befreiungsschlag. Im SDAX gaben Init Innovation um 4,4 Prozent nach. Das Unternehmen hat eine Kapitalerhöhung im Schnellverfahren angekündigt. Für JP Morgan lieferten die Zahlen für das vierte Geschäftsquartal von Fedex eine leicht positive Indikation für DHL (+0,2%).

XETRA-NACHBÖRSE

Der nachbörsliche Handel verlief in ruhigen Bahnen. Es gab keine wichtigen Unternehmensnachrichten.

USA - AKTIEN

Knapp behauptet - Zwischenzeitliche Erholungsansätze verpufften rasch, vor allem bei den Technologiewerten. Vor der Veröffentlichung der Geschäftszahlen des Chipkonzerns Micron nach Börsenschluss am Mittwoch zögerten die Anleger. Denn die Erwartungen an die Zahlen waren hoch und das Enttäuschungspotenzial entsprechend hoch. Micron verloren nach dem Kurseinbruch des Vortags weitere 0,4 Prozent. Intel und Nvidia sanken um 0,3 und 0,6 Prozent. Konjunkturdaten setzten keine Akzente. Das Defizit in der US-Leistungsbilanz ist im ersten Quartal 2026 gestiegen. Die Zahl der Neubauverkäufe ging im Mai wider Erwarten zurück. Unter den Einzelwerten schlossen Fedex knapp behauptet. Der Logistikkonzern hatte für sein viertes Geschäftsquartal Zahlen mit Licht und Schatten vorgelegt. Alphabet (-0,2%) profitierten nicht nachhaltig von der bevorstehenden Aufnahme in den Dow-Jones-Index, wo sie die Aktien von Verizon (-2,2%) ersetzen. Qualcomm (-3,3%) übernimmt das KI-Softwareunternehmen Modular in einem rund 3,9 Milliarden Dollar schweren Aktiendeal. Modular bietet Software an, mit der KI effizient über verschiedene Hardware-Architekturen hinweg ausgeführt werden kann, wodurch Entwickler KI zu geringeren Gesamtkosten einsetzen können. Broadcom schlossen 0,5 Prozent höher. Das Unternehmen liefert Silizium für einen KI-Prozessor von OpenAI, der am Mittwoch vorgestellt wurde. Qualcomm (-3,3%) übernimmt das KI-Softwareunternehmen Modular für rund 3,9 Milliarden Dollar in Aktien. Modular bietet Software an, mit der KI effizient über verschiedene Hardware-Architekturen hinweg ausgeführt werden kann, wodurch Entwickler KI zu geringeren Gesamtkosten einsetzen können.

USA - ANLEIHEN

US-Treasuries Rendite +/- Tageshoch Tagestief

2 Jahre 4,15 -0,05 4,21 4,13

5 Jahre 4,18 -0,08 4,27 4,17

10 Jahre 4,41 -0,09 4,50 4,40

Die Renditen gaben nach ihrem jüngsten Anstieg deutlicher nach. Die kräftig gesunkenen Energiepreise hätten Inflationssorgen gelindert, erklärten die Analysten der Saxo Bank. Andere Marktteilnehmer verwiesen auf das attraktive Niveau der Renditen, das Käufer angelockt habe.

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

June 25, 2026 01:33 ET (05:33 GMT)