PRO DV: Übernahme belastet stärker als erwartet

SMC-Research hat die vorläufigen Zahlen von PRO DV für 2025 analysiert und dabei eine deutliche Ergebnisenttäuschung konstatiert. Laut dem zuständigen Analysten Adam Jakubowski sei zwar der Umsatz wie erwartet spürbar gestiegen, doch die Ergebnisentwicklung sei klar hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Trotz der reduzierten Schätzungen und eines gesenkten Kursziels hält SMC-Research an dem Urteil „Buy“ fest, weil die strategische Aufstellung, die solide Bilanz und die günstige Bewertung weiterhin für die Aktie sprechen.

Nach Darstellung von SMC-Research seien die von PRO DV vorgelegten vorläufigen Zahlen für 2025 enttäuschend ausgefallen. Der Umsatz habe zwar, wie erwartet, deutlich auf 4,1 Mio. Euro gesteigert werden können, doch das Ergebnis habe sich in die entgegengesetzte Richtung entwickelt. Während zuvor noch mit einem Anstieg des EBIT von 0,07 auf 0,10 Mio. Euro gerechnet worden sei, sei nun ein Rückgang auf -0,19 Mio. Euro gemeldet worden.

Neben einer unerwartet schwachen Auslastung im zweiten Halbjahr seien dafür vor allem die spürbar höher als geplant ausgefallenen Folgekosten der im Spätsommer [...]

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