Obwohl der Kurs der Allianz-Aktie seit dem 31.5.11 „nur“ um 2,62 Prozent von 95,50 auf 92,70 Euro nachgegeben hat, konnte man mit Short-Hebelprodukte bereits stattliche Gewinne erzielen.

Für Anleger, die von einer Fortsetzung der schwachen Kursentwicklung der Allianz-Aktie bis in den Bereich von 84 Euro ausgehen, besteht allerdings noch kein Grund, die bisher angefallenen Gewinne bereits jetzt mitzunehmen.

„Beispiel Put mit Strike bei 90 Euro vom 31.5.11:

Der UBS-Put-Optionsschein auf die Allianz-Aktie mit Strike bei 90 Euro, Laufzeit bis 18.8.11, ISIN: CH0121002643, BV 0,1, wurde beim Aktienkurs von 95,50 Euro mit 0,24 – 0,25 Euro gehandelt. Wenn der Allianz-Kurs innerhalb des nächsten Monats wirklich die 84 Euro Marke erreicht, dann wird der ungefähre Wert des Scheines auf 0,83 Euro (+232 Prozent) ansteigen.

Wenn der Kursrückgang allerdings erst im Verlauf der kommenden zwei Monate eintritt, dann wird sich der Zeitwertverfall des Puts bereits deutlich bemerkbar machen. In diesem Fall wird der Schein noch einen Preis von etwa 0,64 Euro erzielen, was immerhin noch einem Ertrag in Höhe von 156 Prozent entspricht.“

Beim Aktienkurs von 92,70 Euro wurde der Put mit 0,30 – 0,31 Euro (+20 Prozent) gehandelt.

„Beispiele für moderate und aggressive Turbo-Calls vom 31.5.11

Aggressiv: Wer mit hohem Hebel mit Turbo-Puts einen Kursrückgang der Allianz-Aktie optimieren möchte, könnte den Citi-Open End Turbo-Put mit Basispreis und KO-Marke bei 99,90 Euro, 0,1, ISIN: DE000CG4CH78 einsetzen. Beim Aktienkurs von 95,50 Euro wurde der Turbo-Put mit 0,48– 0,49 Euro gehandelt. Bei einem bald einsetzenden Kurseinbruch auf 84 Euro wird sich der Wert des Turbo-Puts auf knappe 1,60 Euro (+226 Prozent) steigern.

Konservativ: Der Vontobel-Open End Turbo-Put auf Allianz mit aktuellem Basispreis und KO-Marke bei 106,65 Euro, ISIN: DE000VT1GZ37, BV 0,01, wurde beim Aktienkurs von 95,50 Euro mit 1,16 – 1,17 Euro gehandelt. Bei einem Kursrückgang auf 84 Euro wird dieser Turbo-Put die immer noch beachtliche Rendite in Höhe von mindestens 94 Prozent erwirtschaften, da sich sein innerer Wert dann bereits bei 2,27 Euro befinden wird.“

Der aggressive Turbo-Call befindet sich mit seinem handelbaren Preis von 0,76 – 0,77 Euro bereits mit 55 Prozent im Plus, der konservative mit 22 Prozent (handelbarer Preis 1,43 – 1,44 Euro).

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Allianz-Aktie oder von Hebelprodukten auf die Allianz-Aktie dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

HebelprodukteReport: Walter Kozubek ist Herausgeber des HebelprodukteReports. Dieser kostenlose PDF-Newsletter erscheint zwei Mal im Monat. Zusätzlich ist Herr Kozubek auch Herausgeber des ZertifikateReports, sowie einer der Betreiber des Internetratgebers www.geld.com

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