Trading Idee: Mutares - Turnaround-Spezialist mit massivem Aufwärtspotenzial und hoher Dividende

Die Aktien von Mutares haben seit dem Verlaufstief bei 23,25 Euro eine starke Erholung hingelegt und notieren aktuell bei 28,60 Euro. Damit hat der Kurs sowohl den 10er-EMA bei 27,55 Euro als auch den 50er-EMA bei 27,10 Euro zurückerobert und nähert sich nun dem 200er-EMA bei 28,70 Euro, der als entscheidender Widerstand fungiert. Im heutigen Handel waren die Papiere hier bereits im Tageshoch wieder nach unten abgeprallt, unternehmen aktuell aber einen weiteren Anlauf zum Durchbruch.

Gelingt der nachhaltige Ausbruch über den 200er-EMA, wäre dies ein klares Stärkesignal und würde den Weg frei machen in Richtung des nächsten Widerstandsbereichs um 30 Euro und darüber hinaus bis zum Bereich um 32 Euro. Mit dem Durchbruch über die obere Begrenzung der Ichimoku-Wolke haben die Titel aber bereits ein langfristiges Stärkesignal generiert. Kommen die Aktien doch wieder zurück, bietet auf der Unterseite bietet die Zone um 27 Euro, wo sich der 10er- und 50er-EMA bündeln, eine solide Unterstützung.

Mutares verfolgt ein einzigartiges Geschäftsmodell als Turnaround-Investor, der Unternehmen in Sondersituationen erwirbt, operativ restrukturiert und nach erfolgreicher Transformation mit Gewinn veräußert. Im ersten Quartal 2026 erzielte die Holding Erlöse von 24,9 Millionen Euro aus Beratungs- und Managementgebühren bei einem EBITDA von 4,6 Millionen Euro. Der Nettoverlust von 0,9 Millionen Euro erklärt sich durch das Fehlen materieller Exits, während das Vorjahresquartal noch vom lukrativen Verkauf der Steyr-Motors-Anteile profitiert hatte.

Die Bewertung erscheint auf Basis der Prognosen äußerst günstig. Das KGV für 2026 liegt bei geschätzten 2,88, für 2027 bei 5,07. Die Dividendenrendite beträgt attraktive 7,3% bei 16 aufeinanderfolgenden Jahren mit Dividendenzahlungen. Der faire Wert wird von Analysten im Mittel mit rund 44 bis 48 Euro angegeben, was einem Aufwärtspotenzial von über 55% entspricht. Die Bilanz weist auf Holding-Ebene ein Eigenkapital von 493 Millionen Euro bei einer Bilanzsumme von rund 1 Milliarde Euro aus.

Als Risikofaktoren sind die hohe Volatilität des Geschäftsmodells, der negative operative Cashflow auf Konzernebene, die Abhängigkeit von erfolgreichen Exits sowie die Verschuldung durch ausstehende Anleihen von 385 Millionen Euro zu nennen. Zudem operiert Mutares in einem konjunktursensitiven Umfeld, in dem makroökonomische Unsicherheiten die Restrukturierungserfolge und Exit-Bewertungen beeinflussen können.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Mutares-Papiere über einen Open End Turbo der HSBC mit der WKN HT3W9H in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 32 Euro eine Rendite von +58,26% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 26 Euro platziert werden, was einem Verlust von -47,92% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 1,22.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stop-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Mutares-Aktien investiert.

Mutares
Basiswert	Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
Produktgattung	Open End Turbo
Emittent	HSBC
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000HT3W9H6 / HT3W9H
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	5,65/5,76€ (29.05.2026, 14:10 Uhr)
Basispreis variabel	23,38€
Knock-out-Schwelle	23,38€
Hebel	5,15
Abstand zum Knock-out	18,38%
Stop-Loss Call	3,00€
Ziel Call	9,12€ (+58,26%)

Risikohinweis

Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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Disclaimer:

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