Trading Idee: Nebius Group - KI-Boom und Mega-Deals treiben Kurs auf Rekordhoch

Die Papiere von Nebius befinden sich in einem steilen Aufwärtstrend, die Bullen haben das Ruder komplett in der Hand. Nach dem Verlaufshoch bei 260,05 Euro am heutigen Donnerstag könnte es aber nun zunächst erneut einen Rücklauf bei den Aktien Richtung 10er-EMA geben. In diesem Bereich könnte sich dann eine Long-Position in Trendrichtung anbieten. Am übergeordneten Aufwärtstrend sollte sich zunächst nichts ändern.

Nebius hat im Q1 2026 einen Umsatz von 399 Millionen Dollar erzielt, ein Anstieg um 684% im Jahresvergleich und 75% gegenüber dem Vorquartal. Das KI-Geschäft macht mittlerweile 98% des Gesamtumsatzes aus und erreichte eine annualisierte Run Rate von 1,9 Milliarden Dollar. Das bereinigte EBITDA drehte von einem Verlust von 54 Millionen Dollar im Vorjahr auf plus 130 Millionen Dollar, die bereinigte EBITDA-Marge des KI-Segments liegt bei 45%.

Die Wachstumsstory wird von zwei Mega-Deals getragen: einem 27-Milliarden-Dollar-Vertrag mit Meta und einem 17-Milliarden-Dollar-Vertrag mit Microsoft. Diese sichern mehrjährige Umsatzvisibilität, bergen aber zugleich ein erhebliches Konzentrationsrisiko. Das Investitionsprogramm ist massiv: Die CapEx-Guidance für 2026 wurde auf 20 bis 25 Milliarden Dollar angehoben, die kontrahierte Stromkapazität liegt bei 3,5 Gigawatt mit einem Jahresziel von über 4 GW. NVIDIA investierte 2 Milliarden Dollar in Form einer Eigenkapitalbeteiligung, Nebius platzierte zudem Wandelanleihen über 4,3 Milliarden Dollar. Die Kassenposition lag zum Ende des Q1 bei 9,3 Milliarden Dollar. Ab dem 22. Juni wird Nebius in den Nasdaq-100 aufgenommen, was für passives Kaufvolumen durch ETFs und Indexfonds sorgen dürfte.

Der faire Wert wird mit rund 170 Dollar angegeben, der aktuelle Kurs von rund 293 Dollar liegt damit deutlich darüber. Das Analysten-Kursziel im Konsens liegt bei 244 Dollar, das Analysten-Hoch bei 380 Dollar, das Tief bei 120 Dollar. Goldman Sachs stuft die Aktie mit Buy ein, ebenso Bank of America mit einem Kursziel von 280 Dollar, während Morgan Stanley mit Hold und einem Kursziel von 144 Dollar deutlich vorsichtiger agiert. Trotz des Q1-EPS-Beats von 171,54 Dollar gegenüber einer Schätzung von -62,20 Dollar erwarten Analysten negative Gewinne je Aktie bis einschließlich FY2028. Die Bewertung mit einem KGV von 77,4 und einem PEG von 0,42 spiegelt die Wachstumserwartungen wider, das negative Forward-KGV von -120 zeigt aber, dass Profitabilität kurzfristig kein Thema ist. Die Risiken liegen in der hohen Kapitalintensität, der Kundenkonzentration auf Meta und Microsoft, der geopolitischen Sensitivität aufgrund der Yandex-Herkunft und der Bewertung deutlich über dem fairen Wert. Die nächsten Quartalszahlen werden am 29. Juli erwartet.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Nebius-Papiere über einen Open End Turbo der HSBC mit der WKN HM6XR2 in Betracht ziehen. Bei einem Einstieg um 222 Euro und einem Anstieg des Basiswerts auf 270 Euro läge die Rendite bei +149,33%. Der Stopp-Loss könnte bei 200 Euro platziert werden, was einem Verlust von -69,35% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 2,15.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stop-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Nebius-Aktien investiert.

Nebius
Basiswert	Nebius Group N.V. (ISIN: NL0009805522)
Produktgattung	Open End Turbo
Emittent	HSBC
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000HM6XR27 / HM6XR2
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	6,88/6,95€ (18.06.2026, 15:32 Uhr)
Basispreis variabel	220,59€
Knock-out-Schwelle	220,59€
Hebel	3,63
Abstand zum Knock-out	26,02%
Stop-Loss Call	0,98€
Ziel Call	7,98€ (+149,33%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

Risikohinweis

Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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Disclaimer:

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