Trading Idee: Amazon — Anthropic rückt die Cloud ins Licht, Ziel 260 Dollar

Bei einer Erholung wäre zunächst ein Hochlauf zum 10er-EMA bei etwa 250 Dollar, darüber zum 50er-EMA bei 254 Dollar und zur unteren Begrenzung der Ichimoku-Wolke bei 256 Dollar zu erwarten. Aber erst bei einem Durchbruch über die Ichimoku-Wolke würde sich die Lage für die Amazon-Papiere wieder langfristig aufhellen. Erholung ja, Richtungswechsel auf Long ist aber noch unsicher. Der 200er-EMA dient aber als langfristige Auffanglinie.

Neuen Gesprächsstoff liefert ausgerechnet ein anderes Unternehmen. Der KI-Entwickler Anthropic, an dem Amazon mit einem Anteil beteiligt ist, der zuletzt mit 190 Milliarden Dollar in der Bilanz stand, bereitet seinen Börsengang vor, und aus den Unterlagen geht hervor, wie eng beide Konzerne verflochten sind. Anthropic hat sich verpflichtet, über rund zehn Jahre mehr als 100 Milliarden Dollar für Rechenleistung und Chips in Amazons Cloud-Sparte AWS auszugeben. Für AWS bedeutet das planbare Umsätze über viele Jahre, für die Aktionäre zugleich eine wachsende Abhängigkeit, denn anders als Alphabet oder Microsoft hat Amazon kein eigenes führendes KI-Sprachmodell im Angebot.

Operativ läuft es bereits kräftig. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 20 Prozent auf 200,6 Milliarden Dollar, das operative Ergebnis um 43 Prozent auf 27,5 Milliarden Dollar. AWS wuchs mit knapp 37 Prozent so schnell wie seit viereinhalb Jahren nicht mehr, der Auftragsbestand der Sparte liegt bei 496 Milliarden Dollar. Auch das Werbegeschäft legte um 26 Prozent auf 19,8 Milliarden Dollar zu. Die Kehrseite sind die Investitionen. Für das Gesamtjahr plant Amazon inzwischen rund 220 Milliarden Dollar vor allem für Rechenzentren ein, weshalb der freie Mittelzufluss, also das Geld, das nach Abzug der Investitionen aus dem laufenden Geschäft übrig bleibt, auf Zwölfmonatssicht ins Minus gedreht ist.

Der ausgewiesene Gewinn für 2026 ist durch Buchgewinne aus der Anthropic-Beteiligung stark aufgebläht, allein im zweiten Quartal stand ein Gewinn von 5,75 Dollar je Aktie in den Büchern. Aussagekräftiger sind deshalb die Folgejahre. Die Schätzungen stehen bei 10,60 Dollar Gewinn je Aktie für 2027 und 13,68 Dollar für 2028. Daraus folgen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) von 23,3 (2027) und 18,0 (2028). Das KGV gibt an, wie viele Jahresgewinne beim aktuellen Kurs bezahlt werden. Von 59 Analysten raten 57 zum Kauf und 2 zum Halten, ihr mittleres Kursziel liegt bei 329,54 Dollar. Wells Fargo hob das Ziel Anfang September von 328 auf 338 Dollar an, Evercore ISI sieht die Aktien bei 355 Dollar.

Der September gehört bei Amazon traditionell zu den schwächsten Monaten, in acht der vergangenen neun Jahre gaben die Aktien nach, und auch diesmal ging es abwärts. Für die Wochen nach den Quartalszahlen am 29. Oktober fällt die Bilanz dagegen freundlicher aus. Zwischen Ende Oktober und Ende November legten die Aktien in sieben der vergangenen zehn Jahre zu. Am Optionsmarkt liegt der grösste Bestand an Kaufoptionen bei 260 Dollar, genau auf Höhe des Kursziels, der grösste Bestand an Verkaufsoptionen bei 240 Dollar knapp oberhalb des Stopps. Da die Optionshändler derzeit so positioniert sind, dass ihre Absicherungen Kursbewegungen eher verstärken, kann ein Bruch einer dieser Marken schnell weitere Bewegung nach sich ziehen.

Das grösste Risiko sind die Quartalszahlen am 29. Oktober. Für das dritte Quartal hat Amazon einen Umsatz von 197 bis 202 Milliarden Dollar in Aussicht gestellt und damit eine Abschwächung gegenüber dem Vorquartal. Enttäuschen Wachstum oder Investitionsausblick, dürften die Aktien mit einer Kurslücke reagieren. Hinzu kommen ein anstehendes Kartellverfahren der US-Handelsbehörde FTC und die Frage, wie sich das Verhältnis zu Anthropic nach dessen Börsengang entwickelt.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Amazon über einen Open-End-Turbo von Vontobel mit der WKN VU4MK2 in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 260 Dollar eine Rendite von 11,21% im Schein zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 238 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 6,60% im Hebelprodukt entspräche. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading-Idee beträgt 1,70. Der Hebel liegt bei 1,99 und der Abstand zur Knock-out-Schwelle bei 49,77 Prozent. Die Renditen und das Chance-Risiko-Verhältnis sind auf einen Einstieg bei 246 Dollar gerechnet, aktuell notieren die Aktien bei 246,67 Dollar und der Schein bei 10,88/10,89 Euro und damit etwas teurer.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Amazon-Aktien investiert.

Trading Idee: Amazon
Basiswert	Amazon (ISIN: US0231351067)
Produktgattung	Open-End-Turbo Long
Emittent	Vontobel
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000VU4MK23 / VU4MK2
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	10,88/10,89€ (30.09.2026, 11:45 Uhr)
Basispreis variabel	123,89$
Knock-out-Schwelle	123,89$
Hebel	1,99
Abstand zum Knock-out	49,77%
Stop-Loss Call	10,12€ (-6,60%)
Ziel Call	12,05€ (+11,21%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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