Trading Idee: Micron — Zahlen am Mittwoch, Einstieg bei 1.040 Dollar

Die Micron-Aktien könnten noch etwas weiter nachgeben und den 10er-EMA im Bereich von 1.040 Dollar anlaufen, bevor es dann in diesem Bereich zu einem Abprall nach oben und einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung kommt. Auf der Oberseite sind die Titel durch den 50er-EMA und die Ichimoku-Wolke gut unterstützt, sollte es aber zu einem Kursrutsch unter die Wolke kommen, würde sich die Lage für die Aktien von Micron langfristig wieder eintrüben.

Die neue Handelswoche steht ganz im Zeichen der Quartalszahlen. Am Mittwoch legt Micron nach US-Börsenschluss, gegen 22.30 Uhr deutscher Zeit, die Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal vor. Das Management hat einen Umsatz von 50 Milliarden Dollar in Aussicht gestellt, mit einer Schwankungsbreite von einer Milliarde nach oben und unten, dazu einen bereinigten Gewinn von 31 Dollar je Aktie und eine Bruttomarge von rund 86 Prozent. Die Analysten rechnen im Mittel sogar mit 50,8 Milliarden Dollar und 31,43 Dollar je Aktie, also mit Werten am oberen Ende der eigenen Prognose. Wie hoch die Latte liegt, zeigt der Vergleich mit dem Vorquartal. Damals stieg der Umsatz gegenüber dem Vorquartal um knapp 74 Prozent auf 41,46 Milliarden Dollar, und der bereinigte Gewinn übertraf mit 25,11 Dollar je Aktie die Erwartungen von 20,49 Dollar deutlich.

Genau wegen dieser hohen Erwartungen setzt der Trade auf einen Einstieg unterhalb des aktuellen Kurses. Vor wichtigen Zahlen nehmen viele Anleger Gewinne mit, und auch nach der Veröffentlichung kommt es bei hohen Erwartungen oft zu einer ersten Enttäuschungsreaktion, selbst wenn die Zahlen stimmen. Ein Rücksetzer auf 1.040 Dollar würde die Aktien auf ein Niveau bringen, auf dem die Bewertung noch einmal günstiger aussieht. Am Montag hob Baird das Kursziel von 1.280 auf 1.520 Dollar an und begründete das mit einer stark steigenden Nachfrage durch sogenannte agentische künstliche Intelligenz (KI), also Programme, die eigenständig Aufgaben erledigen und dafür deutlich mehr Rechen- und Speicherleistung brauchen. Von 49 Analysten raten 45 zum Kauf, ihr mittleres Kursziel liegt bei 1.515,54 Dollar.

Das Geschäftsjahr von Micron endet jeweils Ende August. Die Schätzungen stehen bei 74,39 Dollar Gewinn je Aktie für 2026, 158,94 Dollar für 2027 und 169,74 Dollar für 2028. Daraus folgen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) von 14,2 (2026), 6,7 (2027) und 6,2 (2028). Das KGV gibt an, wie viele Jahresgewinne beim aktuellen Kurs bezahlt werden. Treiber ist vor allem der Hochleistungsspeicher HBM, der direkt neben den KI-Prozessoren sitzt und diese mit Daten versorgt. Nach Angaben des Konzerns sind die Kapazitäten dafür bis Ende 2027 ausgebucht.

Die Kehrseite dieses Booms sind die Investitionen. Für das neue Geschäftsjahr plant Micron Ausgaben für Anlagen und Fabriken von mehr als 45 Milliarden Dollar, nach rund 27 Milliarden Dollar im abgelaufenen Jahr. Gleichzeitig bauen auch die Konkurrenten Samsung Electronics aus dem südkoreanischen Suwon und SK Hynix aus Icheon ihre Kapazitäten aus. Das Speichergeschäft war in der Vergangenheit stets von Phasen geprägt, in denen zu viel Angebot auf den Markt kam und die Preise einbrachen. Hinzu kommen steigende Zinsen, denn die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt inzwischen über 5 Prozent, was hoch bewertete Wachstumswerte besonders belastet. Entsprechend heftig fallen die Ausschläge aus, seit Juni lag zwischen Hoch und Tief ein Abstand von rund 37 Prozent.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Micron Technology über einen Open-End-Turbo von Vontobel mit der WKN BD4QRD in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 1.200 Dollar eine Rendite von 112,64% im Schein zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 980 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 42,46% im Hebelprodukt entspräche. Entsprechend sollte die Kapitalgröße angepasst werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading-Idee beträgt 2,65. Der Hebel liegt bei 6,51 und der Abstand zur Knock-out-Schwelle bei 15,17 Prozent. Die Renditen sind auf einen Einstieg bei 1.040 Dollar gerechnet, aktuell notiert der Schein teurer.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Micron-Aktien investiert.

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