Trading Idee: NVIDIA - Rücksetzer bietet antizyklische Long-Chance

Der Tageschart zeigt eine normale Konsolidierung innerhalb eines längerfristigen Aufwärtstrends. Zum Vortagesschluss lagen die Aktien über dem 50er-EMA bei rund 214,95 Dollar und dem 200er-EMA bei 198,87 Dollar sowie über der Ichimoku-Wolke. Der 10er-EMA bei 221,56 Dollar liegt dagegen leicht oberhalb des Schlusskurses und unterstreicht den kurzfristigen Abwärtsdruck, allerdings im übergeordneten Aufwärtstrend. Der RSI bei 49,75 liegt im neutralen Bereich. Das Verlaufstief der Korrektur sollte noch über dem 50er-EMA erreicht werden und die NVIDIA-Papiere wieder nach oben abdrehen und Kurs auf das Verlaufshoch bei 234,76 Dollar nehmen und übersteigen.

Operativ liefert NVIDIA weiterhin kräftige Wachstumszahlen. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027, dessen Zahlen am 26. August veröffentlicht wurden, stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 106 Prozent auf 96,2 Milliarden Dollar. Allein das Rechenzentrumsgeschäft steuerte 89 Milliarden Dollar bei. Die Bruttomarge erreichte 75 Prozent, während der verwässerte Gewinn je Aktie nach US-Rechnungslegung bei 2,46 Dollar und bereinigt bei 2,22 Dollar lag. Damit übertraf NVIDIA auch die Erwartungen. Beim bereinigten Gewinn standen 2,22 Dollar je Aktie einem Konsens von 2,09 Dollar je Aktie gegenüber, während der Umsatz über den erwarteten 92,27 Milliarden Dollar lag. Der operative Cashflow erreichte im ersten Geschäftshalbjahr 74,4 Milliarden Dollar nach 42,8 Milliarden Dollar im Vorjahreszeitraum. Die kräftig steigenden Erlöse schlagen sich damit auch deutlich im Mittelzufluss nieder. Für das folgende Quartal stellt NVIDIA einen Umsatz von rund 108 Milliarden Dollar mit einer Bandbreite von zwei Prozent nach oben und unten in Aussicht. Erlöse aus Rechenzentrums-Rechenchips für China sind darin nicht berücksichtigt. Das unterstreicht die starke Nachfrage ausserhalb Chinas, beseitigt aber nicht die politischen und regulatorischen Risiken für das dortige Geschäft.

Zusätzlichen Rückenwind liefern die Analysten. Piper Sandler nahm die Bewertung der NVIDIA-Aktie am 10. September mit „Overweight“, also mit der Erwartung einer überdurchschnittlichen Entwicklung gegenüber dem Gesamtmarkt, und einem Kursziel von 300 Dollar auf. Morgan Stanley erhöhte das Kursziel zuletzt ebenfalls auf 300 Dollar und bestätigte „Overweight“, während JPMorgan ebenfalls mit Overweight bestätigte und das Kursziel von 280 auf 320 Dollar anhob. Begründet wird die positive Einschätzung unter anderem mit NVIDIAs dominanter Stellung bei Rechenleistung für künstliche Intelligenz, der nächsten Plattform Vera Rubin und der Erwartung, dass das Angebot die Nachfrage noch zwei bis drei Jahre nicht vollständig decken kann.

Der nächste wichtige technologische Prüfstein ist die neue Plattform Vera Rubin. Piper Sandler erwartet, dass Rubin bereits im laufenden Quartal einen bedeutenden Anteil des Rechenzentrums-Umsatzes beisteuern kann. Genau hier liegt der bullische Kern der Idee, denn entscheidend ist weniger das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der vergangenen zwölf Monate als die Frage, wie stark die Gewinne in den kommenden Jahren weiter zulegen.

Auf Basis des Schlusskurses von 218,29 Dollar und eines Gewinns je Aktie der vergangenen zwölf Monate von 7,91 Dollar ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 27,60. Die Aktie ist damit auf Basis der Vergangenheit keineswegs billig. Die Bewertung setzt weiterhin kräftiges Wachstum voraus. Die nächsten Quartalszahlen werden derzeit für Mitte November beziehungsweise den 18. November erwartet, wobei dieser Termin noch nicht offiziell bestätigt ist.

Fazit:

Für die Umsetzung der antizyklischen Long-Idee bietet sich der Open-End-Turbo-Long von Morgan Stanley mit der WKN MK98QV an. Beim Anstieg der NVIDIA-Aktie auf 230 Dollar notiert das Hebelprodukt bei rund 5,86 Euro, während sich beim Aktien-Stopp bei 205 Dollar ein Produktwert um 3,70 Euro ergibt. Das Chance-Risiko-Verhältnis des Scheins liegt bei rund 2,06.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in NVIDIA-Aktien investiert.

NVIDIA Corp.
Basiswert	NVIDIA Corp. (ISIN: US67066G1040)
Produktgattung	Open End Turbo (Long)
Emittent	Morgan Stanley
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000MK98QV5 / MK98QV
Laufzeit	open end
Kurs K.-o.-Call (Datum)	4,39/4,44€ (14.09.2026, 11:20 Uhr)
Basispreis variabel	162,31$
Knock-out-Schwelle	162,31$
Hebel	4,19
Abstand zum Knock-out	23,79%
Stop-Loss Call	3,70€
Ziel Call	5,86€ (+33%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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