Robinhood-Aktie gefragt: Morgan Stanley sieht noch viel Luft nach oben

• Analystenhaus stuft die Robinhood-Aktie höher ein
• Prognosemärkte und Gold-Abonnenten rücken als Wachstumstreiber in den Fokus
• Branchentreffen im September gilt als möglicher nächster Kurstreiber

Robinhood-Aktie hochgestuft

Robinhood profitiert von einer Hochstufung durch Morgan Stanley: Analyst Michael Cyprys hebt seine Einschätzung von Equal Weight auf Overweight und erhöht das Kursziel von 124 auf 150 US-Dollar. Die neue Bewertung impliziert ein Aufwärtspotenzial von rund 43 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Montag bei 104,81 US-Dollar. Damit setzt sich der Trend steigender Kursziele für die Aktie des Finanzdienstleisters fort. Am Dienstag gewinnt das Papier an der NASDAQ zeitweise 1,19 Prozent auf 103,56 US-Dollar.

Cyprys erhöht Gewinnschätzungen deutlich

Michael Cyprys begründet die Hochstufung mit einem breiteren Produktangebot, das die Wirtschaftlichkeit des bestehenden Kundenstamms verbessere. Er hob seine Gewinnprognosen für die Jahre 2026 bis 2028 um 12 bis 15 Prozent an. Nach seiner Einschätzung verwandelt die expandierende Plattform des Finanzdienstleisters die hohe Geschwindigkeit bei Produkteinführungen in eine stärkere Kundenökonomie, mit mehr Vermögen, höherer Aktivität und besserer Monetarisierung pro Kunde. Das eröffne einen längerfristigen Wachstumspfad, als der Markt bislang angenommen habe.

Zur Untermauerung verweist Cyprys auf ein im Jahresvergleich um 23 Prozent gestiegenes Vermögen pro Kunde. Gold-Nutzer halten laut seiner Analyse etwa das 4,2-fache des durchschnittlich verwahrten Kundenvermögens. Robinhood verfüge zudem über wachsende Möglichkeiten, mit seinen 28 Millionen Bestandskunden zusätzlichen Umsatz zu erzielen: Mittlerweile erwirtschafteten 13 Geschäftsbereiche einen annualisierten Umsatz von jeweils über 100 Millionen US-Dollar. Besonders auffällig sind die Prognosemärkte, die mit weniger als 2 Millionen Nutzern im zweiten Quartal 2026 bereits 156 Millionen US-Dollar Umsatz erzielten.

Wachstumsziele bis 2028 und anstehende Produktstarts

Morgan Stanley erwartet bis 2028 ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 23 Prozent auf 8,0 Milliarden US-Dollar, rund 6 Prozent über dem Konsens der Analysten. Die EBITDA-Marge soll dabei von 48 auf 53 Prozent steigen. Als Katalysatoren nennt die Bank den für den 29. und 30. September angesetzten HOOD Summit sowie die Einführung der Produkte Rothera, Perpetual Futures und Agentic Trading. Das neue Kursziel von 150 US-Dollar basiert laut Cyprys auf dem 25-fachen des wahrscheinlichkeitsgewichteten Gewinns für das Jahr 2031.

Bereits am Montag hatte Bernstein die Robinhood-Aktie mit der Einstufung Outperform und einem Kursziel von 160 US-Dollar versehen. Anfang August hatten zudem Bank of America das Ziel auf 140 US-Dollar und DBS auf 120 US-Dollar angehoben. Der TipRanks-Analystenkonsens aus 18 Häusern lautet inzwischen StrongBuy, mit 16 Kaufempfehlungen und zwei Halteeinstufungen bei einem mittleren Kursziel von 125,11 US-Dollar.

Robinhood-Geschäft wächst über mehrere Bereiche

Die Hochstufung fällt in eine Phase spürbaren operativen Wachstums bei Robinhood. Im zweiten Quartal 2026, das das Unternehmen am 29. Juli vorlegte, stieg der Umsatz um 32 Prozent im Jahresvergleich auf 1,31 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn um 48 Prozent auf 573 Millionen US-Dollar. Die Netto-Einlagen erreichten mit 21,7 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert, während die Zahl der Robinhood-Gold-Abonnenten um 39 Prozent auf 4,8 Millionen kletterte. Der Umsatz je Nutzer stieg um 24 Prozent auf 187 US-Dollar. Die Krypto-Umsätze sanken um 38 Prozent auf 100 Millionen US-Dollar.

Ob sich die optimistische Einschätzung von Morgan Stanley bestätigt, dürfte sich auch am HOOD Summit Ende September zeigen, wenn Robinhood die dort erwarteten Produktneuheiten konkretisiert. Der nächste Quartalsbericht ist vorläufig für den 4. November terminiert und wird zeigen, ob sich das von Cyprys erwartete Wachstumstempo in den Zahlen niederschlägt.

Martina Köhler, Evelyn Schmal, Redaktion finanzen.net

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