Trading Idee: Microsoft - Kehrtwende

Die charttechnische Ausgangslage bei Microsoft ist nach dem doppelten Boden bei 356,28 und 349,20 Dollar bullisch. Der Kurs handelt bei 402,29 Dollar direkt am Widerstandsbereich um 400 Dollar. Der Durchbruch über den 50er-EMA bei 396,03 Dollar und die bullische Tenkan/Kijun-Kreuzung sprechen für eine Fortsetzung der Erholung. Der RSI(14) bei 56,15 lässt zudem weiteren Spielraum nach oben. Außerdem steht eine bullische Überschneidung des 10er-EMA bei 392,31 Dollar über den 50er-EMA bei 396,02 Dollar kurz bevor, was weitere Aufwärtsdynamik generieren könnte. Auf der Oberseite befinden sich bei 458,27 Dollar und 478,00 Dollar zudem noch zwei offene Gaps, die bei einem weiteren Hochlauf angelaufen werden könnten. Gaps werden in der Regel wieder geschlossen und dienen oft als Anlaufmarken von Kursbewegungen.

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Microsoft ist mit einer Marktkapitalisierung von rund 2,9 Billionen Dollar eines der wertvollsten Unternehmen der Welt. Der Konzern bietet Cloud-Computing über Azure, Produktivitätssoftware mit Microsoft 365, KI-Dienste, Gaming über Xbox und Unternehmenslösungen über Dynamics 365 an. Im dritten Geschäftsquartal 2026 erzielte Microsoft einen Umsatz von 82,9 Milliarden Dollar, ein Plus von 18% gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn je Aktie lag bei 4,27 Dollar und übertraf die Analystenerwartungen. Das Cloud-Geschäft überschritt 54 Milliarden Dollar Quartalsumsatz mit einem Wachstum von 29%, wobei Azure allein um 40% zulegte. Das KI-Geschäft erreichte eine annualisierte Umsatzrate von über 37 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 123% im Jahresvergleich. Microsoft 365 Copilot zählt mittlerweile über 20 Millionen zahlende Nutzer. Für das vierte Geschäftsquartal erwartet das Management einen Umsatz von 86,7 bis 87,8 Milliarden Dollar, Azure soll um 39 bis 40% in konstanten Währungen wachsen.

Die Bewertung ist mit einem erwarteten KGV von 23,69 für das Geschäftsjahr 2026 im historischen Vergleich günstig, in den vergangenen Jahren lag das KGV zwischen 35 und 40. Das PEG-Verhältnis von 0,79 deutet auf eine attraktive Bewertung im Verhältnis zum erwarteten Gewinnwachstum hin. Der faire Wert wird mit rund 480 Dollar angegeben, was auf dem aktuellen Niveau ein Aufwärtspotenzial von knapp 20% impliziert.

Die Analysten prognostizieren für das Geschäftsjahr 2026 einen Gewinn je Aktie von 16,81 Dollar, für 2027 von 19,43 Dollar und für 2028 von 22,64 Dollar. Das durchschnittliche Analysten-Kursziel liegt bei rund 558 Dollar mit einer Spanne von 400 bis 870 Dollar. Microsoft zahlt seit 24 Jahren ununterbrochen Dividende und hat die Ausschüttung 20 Jahre in Folge erhöht, die aktuelle Rendite liegt bei rund 0,9%.

Zu den wesentlichen Risiken zählen die hohen Investitionsausgaben von rund 190 Milliarden Dollar im Kalenderjahr 2026 für den Ausbau der KI-Infrastruktur, die den freien Cashflow belasten. Die Bruttomarge sank auf 68% und dürfte im Cloud-Segment weiter unter Druck geraten. Zudem entliess Microsoft 4.800 Mitarbeiter im Zuge einer KI-getriebenen Restrukturierung. Regulatorische Risiken bestehen durch Untersuchungen der EU und Grossbritannien zum Cloud-Geschäft. Die nächsten Quartalszahlen werden am 28. Juli erwartet.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf Microsoft Corp. über einen Turbo Long von HSBC mit der WKN HM89AJ in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 424 Dollar eine Rendite von +124,29% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 389 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 76,58% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 1,62.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Microsoft-Aktien investiert.

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