Trading Idee: Nike — Erholung vom Tief bei 35 Dollar vor den Zahlen

Der Abwärtstrend ist bei den Titeln bisher klar intakt, aber aktuell könnte wie bereits in den Vorwochen eine erneute Erholung bis in den Bereich des 50er-EMA bevorstehen, der aktuell um 39,05 Euro notiert. In diesem Bereich dürfte eine mögliche Erholung direkt wieder auslaufen, zumal die Ichimoku-Wolke leicht darüber auch unverändert klar fallend ist. Ein Durchbruch über den 50er-EMA wäre hingegen ein erstes Signal für eine mögliche weitere Erholung und eventuell einen Trendwechsel von Short auf Long.

Am Donnerstag legt Nike nach US-Börsenschluss die Zahlen zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026/27 vor, das Ende Mai endet. Die Erwartungen sind niedrig, denn das Management selbst hatte für das Quartal einen Umsatzrückgang im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich angekündigt. Entsprechend gespalten sind die Analysten. Die Bank of America stufte die Aktien am vergangenen Freitag auf Underperform ab und senkte das Kursziel auf 30 Dollar, weil sich die Wende länger hinziehe als gedacht. Piper Sandler nahm das Kursziel am Montag von 45 auf 38 Dollar zurück und verwies auf eine schwächere Nachfrage nach Schuhen. Jefferies dagegen rechnet mit einem Quartal über den Erwartungen, bestätigte die Kaufempfehlung und sieht die Aktien bei 75 Dollar.

Das abgelaufene Geschäftsjahr zeigt, warum die Meinungen so weit auseinanderliegen. Der Umsatz blieb mit 46,4 Milliarden Dollar in etwa auf Vorjahreshöhe, nachdem er im Jahr davor um 10 Prozent eingebrochen war. Der Gewinn je Aktie von 2,10 Dollar enthielt allerdings eine einmalige Rückerstattung von Zöllen über 986 Millionen Dollar, ohne diesen Sondereffekt wären es 1,58 Dollar gewesen. Im vierten Quartal fiel der Umsatz in China um 17 Prozent, das eigene Direktgeschäft schrumpfte um 9 Prozent, und die Tochter Converse verlor währungsbereinigt sogar 34 Prozent. Lichtblicke gibt es im Laufsport, der fünf Quartale in Folge zweistellig gewachsen ist, und im Geschäft mit Händlern, das über das Gesamtjahr um 4 Prozent zulegte, in Nordamerika sogar zweistellig. Vorstandschef Elliott Hill setzt genau hier an und will die Marke wieder stärker über Neuheiten aus dem Sport nach vorn bringen.

Das Geschäftsjahr von Nike endet jeweils Ende Mai. Die Schätzungen stehen bei 1,66 Dollar Gewinn je Aktie für 2026/27, 2,08 Dollar für 2027/28 und 2,29 Dollar für 2028/29. Daraus folgen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) von 21,9 (2026/27), 17,5 (2027/28) und 15,9 (2028/29). Das KGV gibt an, wie viele Jahresgewinne beim aktuellen Kurs bezahlt werden. Die Dividende von 1,64 Dollar je Aktie entspricht einer Rendite von rund 4,5 Prozent, liegt damit aber fast auf Höhe des für das laufende Jahr erwarteten Gewinns. Von 42 Analysten raten 10 zum Kauf, 26 zum Halten und 6 zum Verkauf, ihr mittleres Kursziel liegt bei 45,77 Dollar. In den vergangenen zehn Jahren legten die Aktien zudem zwischen Ende Oktober und Mitte Dezember jedes Mal zu, der Median lag bei 6,6 Prozent. Für einen kurzfristigen Trade über die Zahlen hinweg ist das allerdings kein Argument, sondern allenfalls Rückenwind für die Wochen danach.

Der Trade setzt darauf, dass die niedrigen Erwartungen nach dem Kursverfall bereits weitgehend eingepreist sind. Das grösste Risiko liegt in den Zahlen selbst. Enttäuschen Ausblick oder Marge erneut, dürften die Aktien schon zur Eröffnung am Freitag mit einer Kurslücke reagieren, und ein Stopp wird dann unter Umständen deutlich tiefer ausgeführt als geplant. Belastend wirken zudem die anhaltende Schwäche in China, der wachsende Druck durch jüngere Konkurrenten wie On Holding und die Frage, ob die Dividende ohne Gewinnerholung auf Dauer in dieser Höhe tragbar ist. Weitere Klarheit zur Strategie soll der Investorentag am 16. und 17. November bringen.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Nike über einen Open-End-Turbo von HSBC mit der WKN HM5HLT in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 39 Dollar eine Rendite von 30,99% im Schein zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 35 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 18,41% im Hebelprodukt entspräche. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading-Idee beträgt 1,68. Der Hebel liegt bei 4,50 und der Abstand zur Knock-out-Schwelle bei 21,51 Prozent.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Nike-Aktien investiert.

Trading Idee: NIKE
Basiswert	Nike (ISIN: US6541061031)
Produktgattung	Open-End-Turbo Long
Emittent	HSBC
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000HM5HLT7 / HM5HLT
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	7,04/7,12€ (29.09.2026, 15:21 Uhr)
Basispreis variabel	28,56$
Knock-out-Schwelle	28,56$
Hebel	4,50
Abstand zum Knock-out	21,51%
Stop-Loss Call	5,82€ (-18,41%)
Ziel Call	9,35€ (30,99%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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