Trading Idee: Siemens Energy - Rekordquartal beflügelt die Erholung

Die Siemens-Energy-Aktien könnten nun trotz des noch bestehenden Abwärtstrends vor einer großen 1-2-3-Umkehrformation stehen und dabei im aktuellen Kursbereich um 140 Euro ein höheres Verlaufstief über dem Verlaufstief bei 132,04 Euro ausbilden, bevor es dann zu einem deutlichen Anstieg über den 200er-, 50er- und 10er-EMA bei 144,80 Euro, 152,40 Euro und 146,00 Euro sowie zu einem Ausbruch aus der Ichimoku-Wolke nach oben kommen könnte. In diesem Fall würde zudem ein langfristiges Stärkesignal generiert und ein weiterer Anstieg bis in den Bereich von zunächst 170 Euro wahrscheinlich werden. Wichtig wäre zunächst, dass die Titel den 200er- und 10er-EMA, die aktuell sehr dicht beieinander notieren nach oben durchbrechen kann. Das wäre der erste Schritt hin zu einem weiteren Durchbruch der Titel nach oben.

Fundamental steht das Unternehmen so stark da wie nie. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 kletterte der Auftragseingang um 9 Prozent auf 17,9 Milliarden Euro und der Umsatz vergleichbar um 19 Prozent auf 11,4 Milliarden Euro, während sich der Gewinn vor Sondereffekten auf 1,6 Milliarden Euro mehr als verdreifachte. Das entsprach einer Konzernmarge von 14,2 Prozent und damit dem höchsten Quartalswert der Firmengeschichte.

Der Gewinn je Aktie übertraf mit 1,28 Euro die erwarteten 1,16 Euro um rund ein Zehntel. Der freie Mittelzufluss vor Steuern verfünffachte sich auf 2,3 Milliarden Euro, und der Auftragsbestand erreichte mit 162 Milliarden Euro einen Rekord. Für das Gesamtjahr bestätigte das Management die Prognose und erwartet die Marge nun am oberen Ende der Spanne von 10 bis 12 Prozent, einen Nettogewinn von rund 4 Milliarden Euro und einen freien Mittelzufluss vor Steuern von etwa 8 Milliarden Euro. Die Ratingagenturen honorierten die Entwicklung mit einer Heraufstufung durch Standard & Poor’s auf BBB+ und einem angehobenen Ausblick von Moody’s. Die nächsten Zahlen legt Siemens Energy am 11. November 2026 vor.

Zusätzliche Fantasie liefert die eingeleitete Verselbstständigung der Sparte Transformation of Industry. Der Bereich beschäftigt rund 17.000 Mitarbeiter und kam im Geschäftsjahr 2025 auf 5,7 Milliarden Euro Umsatz bei einer Marge von 11,3 Prozent. Siemens Energy will die Sparte zunächst rechtlich und operativ verselbstständigen und anschließend entkonsolidieren, dabei aber eine bedeutende Minderheitsbeteiligung behalten. Das Geschäft soll unter der neuen Marke Omterra auftreten.

Eine Trennung würde den Fokus stärker auf die Kernbereiche Gas Services und Grid Technologies richten und könnte zugleich zusätzlichen strategischen Spielraum schaffen. Operativ untermauert wird die Wende dadurch, dass die Windkrafttochter Siemens Gamesa mit 75 Millionen Euro Gewinn vor Sondereffekten erstmals seit dem vierten Quartal des Geschäftsjahres 2022 wieder schwarze Zahlen schrieb.

Die Analysten trauen der Aktie nach der Korrektur deutliches Potenzial zu. Von ihnen raten 19 zum Kauf, vier zum Halten und zwei zum Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt zwischen 196 und 201 Euro und damit deutlich über dem aktuellen Kursniveau. JPMorgan nennt 245 Euro, Jefferies 210 Euro und CLSA sogar 260 Euro. Die tiefe Marke von 130 Euro stammt aus einem älteren Underweight-Votum von Barclays vom 7. Juli.

Das geschätzte Kurs-Gewinn-Verhältnis fällt von 32,09 für 2026 über 22,96 für 2027 auf 17,64 für 2028. Grundlage sind erwartete Gewinne je Aktie von 4,45, 6,22 und 8,10 Euro. Damit würde die Bewertung bei weiter kräftig steigenden Gewinnen in den kommenden Jahren deutlich zurückgehen. Die Dividendenrendite liegt mit 1,34 Prozent noch niedrig, dürfte mit den steigenden Gewinnen aber ebenfalls anziehen.

Zu den Risiken zählt die für das saisonal schwächere vierte Quartal erwartete Abkühlung. Hinzu kommen Lieferengpässe bei Schmiede- und Gussteilen, mögliche Verzögerungen bei Offshore-Windprojekten sowie das Ausführungsrisiko beim Kapazitätsausbau.

Auch die Bewertung ist für das laufende Jahr mit einem KGV von rund 32 ambitioniert. Modellbasierte faire Werte aus aktuellen Research-Studien liegen um 136 Euro und damit unter dem aktuellen Kurs. Damit ist ein Teil der Wachstumsfantasie bereits eingepreist. Auch die Verselbstständigung von Transformation of Industry ist noch nicht vollständig umgesetzt und bleibt mit Transaktions- und Bewertungsrisiken verbunden.

Charttechnisch ist entscheidend, dass die Aktie die Zone aus 200er-EMA, 10er-EMA und 50er-EMA zwischen rund 145 und 152 Euro zurückerobert. Gelingt dies, würde sich das Bild deutlich verbessern und der Weg in Richtung 160 Euro öffnen. Bleibt der Ausbruch dagegen aus, wäre ein erneuter Test der Unterstützungen bei 136,96 und 132,04 Euro möglich.

Fazit:

Für die Umsetzung der Long-Idee kommt ein Open-End-Turbo-Long von Vontobel mit der WKN BD5BXK infrage, der bei einem Anstieg des Basiswerts auf 160 Euro im Schein ein Plus von 222,80% abwirft. Ein Stopp-Loss bei 136,60 Euro führt einen Verlust im Produkt von 80,31% mit sich. Daher sollte nur eine kleine spekulative Position verwendet werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei 2,77.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Siemens-Energy-Aktien investiert.

Siemens Energy
Basiswert	Siemens Energy AG (ISIN: DE000ENER6Y0)
Produktgattung	Open End Turbo (Long)
Emittent	Vontobel
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000BD5BXK1 / BD5BXK
Laufzeit	open end
Kurs K.-o.-Call (Datum)	0,76/0,77€ (03.09.2026, 14:30 Uhr)
Basispreis variabel	135,84€
Knock-out-Schwelle	135,84€
Hebel	19,61
Abstand zum Knock-out	4,50%
Stop-Loss Call	0,15€
Ziel Call	2,49€ (+222,80%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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Disclaimer:

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