Trading Idee: Infineon — KI-Stromdeal mit Eaton, Ziel 65 Euro

Partner ist der Energiemanagementkonzern Eaton. Infineon liefert Leistungshalbleiter aus Siliziumkarbid, ein Material, das hohe Spannungen mit geringen Verlusten schaltet, für eine neue Transformatorplattform von Eaton. Sie soll Rechenzentren direkt aus dem Mittelspannungsnetz mit 800 Volt Gleichstrom versorgen und kommt dabei mit weniger Umwandlungsstufen aus als heutige Anlagen. Nach Angaben von Eaton sinken Platzbedarf, Installationszeit und Kosten gegenüber herkömmlichen Lösungen um 40 bis 46 Prozent. Ein Auftragsvolumen nannten die Unternehmen nicht, die Umsätze dürften erst mittelfristig mit der Verbreitung der Plattform anfallen. Rückenwind kam zudem von der Börsenprospekt des KI-Entwicklers Anthropic, dessen milliardenschwere Rechenzentrumspläne am Dienstag die Chipwerte in ganz Europa stützten.

Für Infineon ist das Geschäft mit der Stromversorgung von Rechenzentren der wichtigste Wachstumstreiber. Im laufenden Geschäftsjahr soll es mehr als 1,6 Milliarden Euro Umsatz bringen, gut doppelt so viel wie im Vorjahr, für das kommende Jahr peilt der Konzern mehr als 2,5 Milliarden Euro an. Im dritten Quartal übertraf der Umsatz mit 4,17 Milliarden Euro erstmals seit gut zwei Jahren wieder die Marke von 4 Milliarden Euro und lag 13 Prozent über dem Vorjahr. Die Marge der Segmente stieg auf 19,1 Prozent, für das Schlussquartal stellt das Management rund 20 Prozent in Aussicht. Für das Gesamtjahr, das heute endet, erwartet Infineon rund 16,3 Milliarden Euro Umsatz. Die Zahlen folgen am 10. November.

Das Geschäftsjahr von Infineon endet jeweils am 30. September. Die Schätzungen stehen bei 1,75 Euro Gewinn je Aktie für 2025/26, 2,84 Euro für 2026/27 und 3,80 Euro für 2027/28. Daraus folgen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) von 33,7 (2025/26), 20,8 (2026/27) und 15,5 (2027/28). Das KGV gibt an, wie viele Jahresgewinne beim aktuellen Kurs bezahlt werden. Der hohe Wert für das laufende Jahr fällt damit rasch, sofern das erwartete Gewinnwachstum eintritt. Von 24 Analysten raten 19 zum Kauf und 5 zum Halten, ihr mittleres Kursziel liegt bei 86,74 Euro. Jefferies sieht die Aktien bei 96 Euro, Citi bestätigte Anfang September die Kaufempfehlung mit einem Ziel von 92 Euro, und Oddo BHF stufte zuletzt auf Kaufen mit einem Ziel von 80 Euro hoch. Morgan Stanley dagegen senkte am 8. September auf Equal-weight und nahm das Ziel von 81 auf 65 Euro zurück, weil die Bank bezweifelt, dass das Rechenzentrumsgeschäft so schnell wächst wie erhofft.

Genau diese Zweifel hatten die Aktien Mitte September belastet, als Sorgen um eine Abkühlung der KI-Investitionen die gesamte Branche erfassten. Das bleibt das grösste Risiko des Trades. Kommen neue Signale, dass Rechenzentrumsbetreiber ihre Ausgaben strecken, dürfte Infineon als hoch bewerteter Profiteur erneut unter Druck geraten. Hinzu kommen mögliche Verzögerungen bei der Umstellung auf 800-Volt-Systeme, wachsende Konkurrenz bei der Stromversorgung von KI-Chips und ein Autogeschäft, das sich langsamer erholt als erwartet.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Infineon über einen Open-End-Turbo von Vontobel mit der WKN BD2FSW in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 65 Euro eine Rendite von 39,88% im Schein zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 53 Euro platziert werden, was einem Verlust von 33,74% im Hebelprodukt entspräche. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading-Idee beträgt 1,18. Der Hebel liegt bei 3,43 und der Abstand zur Knock-out-Schwelle bei 28,39 Prozent. Die Renditen und das Chance-Risiko-Verhältnis sind auf einen Einstieg bei 58,50 Euro gerechnet, aktuell notieren die Aktien bei 59,06 Euro und der Schein bei 1,71/1,72 Euro und damit etwas teurer.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Infineon-Aktien investiert.

Wer­bung

Die Börse mit hoher Liquidität, transparenten Preisen und vollständiger Orderausführung.

Hier finden Sie weitere Trading Ideen.

Disclaimer:

Die Trading Idee ist ein Service der finanzen.net GmbH in Kooperation mit dem Dienstleister FSG Financial Services Group. Für die Produktauswahl und den Inhalt des Artikels ist allein der genannte Dienstleister verantwortlich.
Der Dienstleister versichert, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden. Wir weisen Sie darauf hin, dass finanzen.net aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation mit Emittenten von Zertifikaten eingegangen ist. Weiterhin empfehlen wir Interessenten vor einem möglichen Investment in die in diesem Artikel genannten Wertpapiere den jeweils relevanten und rechtlich ausschließlich maßgeblichen Wertpapierprospekt (Basisprospekt, die dazugehörigen Endgültigen Bedingungen sowie etwaig Nachträge dazu auf der Seite des jeweiligen Emittenten zu lesen, um sich möglichst umfassend zu informieren. Insbesondere gilt dies für die Risiken eines möglichen Investments in die genannten Wertpapiere.