Trading Idee: SAP - Erholungschance vom Jahrestief vor den Quartalszahlen

Gelingt den SAP-Papieren heute ein nachhaltiger Durchbruch über den wichtigen 10er-EMA bei 139 Euro, wäre mit einem weiteren Hochlauf der Papiere zum 50er-EMA bei 145 Euro zu rechnen. Über dem 50er-EMA würde sich die Lage deutlich aufhellen und ein weiterer Kursanstieg bis über die Ichimoku-Wolke bei 154 Euro wahrscheinlich werden. In diesem Fall würde zudem ein langfristiges Kaufsignal generiert werden. Die nächste Anlaufmarke wäre dann der 200er-EMA um 174 Euro und darüber das noch offene Gap bei 194 Euro.

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Fundamental liegt das PEG-Ratio von 0,78 liegt deutlich unter 1 und deutet auf eine Unterbewertung relativ zum Gewinnwachstum hin. Das Forward-KGV komprimiert sich von 19,5x für 2026 auf 16,8x für 2027 und 14,5x für 2028. Der Gewinn je Aktie wird für 2026 bei 7,22 Euro erwartet, für 2027 bei 8,45 Euro und für 2028 bei 9,96 Euro, was einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von rund 18% entspricht. Der faire Wert wird mit 175,42 Euro angegeben, was ein Aufwärtspotenzial von 26% impliziert.

Die jüngsten Analysteneinschätzungen umfassen Kaufempfehlungen von KeyBanc (Kursziel 235 Euro), Goldman Sachs (230 Euro), Barclays (220 Euro), Jefferies (210 Euro) und Morgan Stanley (190 Euro). Der Free-Cashflow-Yield von 4,78% übertrifft die meisten Wettbewerber im Softwaresektor und das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 3,7x bei einem Buchwert von 38,42 Euro je Aktie liegt deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 10,3x.

Die Dividendenhistorie rundet die Investitionsthese ab. SAP hat in 35 aufeinanderfolgenden Jahren ununterbrochen Dividenden gezahlt und die Ausschüttung zum dritten Mal in Folge gesteigert. Die Dividende beträgt 2,50 Euro je Aktie (Rendite: 1,8%) bei einer fünfjährigen Wachstumsrate von 6,2%. Die Quartalszahlen für das zweite Quartal werden am 23. Juli erwartet.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf SAP SE über einen Open End Turbo von Vontobel mit der WKN VN20MW in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 173 Euro eine Rendite von +69,70% zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 130 Euro platziert werden, was einem Verlust von 18,71% im Hebelprodukt entsprechen würde. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading Idee beträgt 3,73. Der Einstieg bei 139 Euro entspricht dem aktuellen Kursniveau.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in SAP-Aktien investiert.

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