Trading Idee: Tesla — Auslieferungen schlagen Erwartungen, Kursziel 418 Dollar

Rückenwind kommt vor allem aus dem Autogeschäft. Im dritten Quartal lieferte Tesla 486.532 Fahrzeuge aus und übertraf damit die vom Unternehmen selbst gesammelte Analystenschätzung von 461.974 Fahrzeugen um gut 5 Prozent. Gegenüber dem Vorjahresquartal, das in den USA von Vorzieheffekten vor dem Auslaufen der staatlichen Kaufprämie für Elektroautos profitiert hatte, ergab sich nur ein Minus von gut 2 Prozent. In China stiegen die Verkäufe im September um 5 Prozent, in Europa setzt sich die Erholung fort. Schwächer fiel das Energiegeschäft aus, mit 13,7 Gigawattstunden installierter Speicherleistung blieb Tesla unter den erwarteten 15,9 Gigawattstunden.

Die Investmentbank Jefferies hob nach den Auslieferungszahlen das Kursziel am Montag von 350 auf 400 Dollar an und verwies auf die robuste Nachfrage, bleibt aber bei Halten. Das Analysehaus Yorkville nahm die Bewertung in der Vorwoche mit Kaufen und einem Ziel von 500 Dollar auf. Insgesamt raten 19 von 44 Analysten zum Kauf, 21 zum Halten und 4 zum Verkauf, ihr mittleres Kursziel liegt bei 397,88 Dollar. Wie weit die Meinungen auseinandergehen, zeigt die Spanne der Einzelziele von 128 bis 600 Dollar.

Am 21. Oktober nach Börsenschluss legt Tesla die Zahlen zum dritten Quartal vor, und dort liegt die eigentliche Hürde. Im zweiten Quartal hatte der Konzern beim Umsatz mit 28,24 Milliarden Dollar die Erwartungen deutlich übertroffen, beim Gewinn je Aktie mit 0,33 Dollar aber klar verfehlt, weil die Bruttomarge im Autogeschäft ohne den Verkauf von Emissionsrechten gegenüber dem Vorquartal von 19,2 auf 16,3 Prozent fiel. Für das laufende Jahr plant Tesla Investitionen von mehr als 25 Milliarden Dollar in Robotaxis, den humanoiden Roboter Optimus und eine eigene Chipfertigung, die gemeinsam mit SpaceX und Intel entstehende Fabrik Terafab in Texas soll allein mehr als 15 Milliarden Dollar kosten. Entscheidend wird daher sein, ob die höheren Auslieferungen die Marge stabilisieren und wie stark der freie Mittelzufluss, also das Geld, das nach Investitionen übrig bleibt, unter dem Ausbau leidet.

Saisonal beginnt dann eine meist starke Phase. Zwischen Mitte Oktober und Mitte Dezember lagen die Aktien in sieben der vergangenen zehn Jahre im Plus, im Median um 12 Prozent, mit einer allerdings sehr grossen Streuung von minus 32 bis plus 112 Prozent. Eine Prognose ist das nicht. Der Trade setzt darauf, dass gute Auslieferungen und ein solides Quartal den Kurs aus seiner Seitwärtsphase heraus in Richtung 418 Dollar tragen. Auf der Unterseite sind die Titel zudem gut durch den EMA-Cluster bestehend aus 10er-, 50er- und 200er-EMA gut unterstützt sowie durch die massive Ichimoku-Wolke darunter.

Die Bewertung lässt dafür wenig Spielraum. Die Analysten erwarten 1,53 Dollar Gewinn je Aktie für 2026 und knapp 2 Dollar für 2027. Daraus folgen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) von 247 (2026) und 191 (2027), der Markt bewertet Tesla also weit höher als klassische Autobauer und setzt fast vollständig auf das Geschäft mit autonomem Fahren und Robotern. Gerade dort häufen sich die Fragezeichen. Die US-Verkehrsbehörde NHTSA prüft das in Austin gestartete Robotaxi Cybercab, zuletzt wegen Geschwindigkeitsüberschreitungen in Schulzonen. In Europa hat Tesla sein Paket für autonomes Fahren in „Assistiertes Fahren“ umbenannt. Auf dem Heimatmarkt fielen die eigenen Verkäufe in den ersten drei Quartalen um 14 Prozent, nachdem die Kaufprämie ausgelaufen war. Enttäuschen die Zahlen erneut beim Gewinn, kann der Kurs auch kräftig fallen.

Fazit:

Trader könnten eine Long-Position auf die Titel von Tesla über einen Open-End-Turbo von Lang und Schwarz mit der WKN LX9WKN in Betracht ziehen, um bei einem Anstieg des Basiswerts auf 418 Dollar eine Rendite von 43,04% im Schein zu erzielen. Der Stopp-Loss könnte bei 345 Dollar platziert werden, was einem Verlust von 39,24% im Hebelprodukt entspräche. Das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Trading-Idee beträgt 1,10. Der Hebel liegt bei 4,27 und der Abstand zur Knock-out-Schwelle bei 20,43 Prozent.

Risikohinweis: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der erwähnten Werte dar. Die besprochenen Wertpapiere sind sehr volatile und risikoreiche Anlageformen. Dies ist keine Anlageberatung, und jede Entscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Hinweis: Stopp-Loss-Marken und Gewinnziele dienen lediglich als Orientierung und sollten an das individuelle Risiko- und Geldmanagement sowie die tagesaktuelle Marktentwicklung angepasst werden. Gewinne sollten eigenverantwortlich realisiert werden. Das Erreichen des Kursziels basiert auf dem angegebenen Zielkurs des Basiswerts. Der Autor ist zum Zeitpunkt der Analyse nicht in Tesla-Aktien investiert.

Trading-Idee: Tesla
Basiswert	Tesla (ISIN: US88160R1014)
Produktgattung	Open-End-Turbo Long
Emittent	L&S
ISIN/WKN Hebelprodukt	DE000LX9WKN4 / LX9WKN
Laufzeit	Open End
Kurs K.-o.-Call (Datum)	0,77/0,79€ (12.10.2026, 22:59 Uhr)
Basispreis variabel	268,45€
Knock-out-Schwelle	268,45€
Hebel	4,27
Abstand zum Knock-out	20,43%
Stop-Loss Call	0,48€ (-39,24%)
Ziel Call	1,13€ (+43,04%)
Risikohinweis: Im Durchschnitt erleiden 7 von 10 Kleinanlegern Verluste beim Handel mit Turbo-Zertifikaten. Turbo-Zertifikate sind hoch risikoreiche Produkte und nicht für langfristige Anlagestrategien geeignet.

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